台股本周迎來MSCI明晟季度調整好戲,投顧研究機構不約而同預測本次權重有望獲調升,有助吸引資金回籠;摩根士丹利證券則指出,下半年至2024年上半年更重選股,2024年加權指數中高點預期為17,500點,不僅隱含台股高檔有撐,樂觀情境更上看19,750點,台股迎來衝關2萬點嶄新時代。

摩根士丹利、瑞銀證券設定的台股2023年高點分別是16,500點與16,700點,受惠於人工智慧(AI)帶起台股投資旋風,兩大外資的高點預期實際上都已達標。值得注意的是,外資研究機構均認為,若台股企業獲利成長良好、全球經濟沒有發生嚴重危機、搭配本益比調升,台股高點保有樂觀上檔空間;本次大摩提出的樂觀預期高達19,750點,不僅超越瑞銀的18,960點,亦是外資圈史無前例高峰。

就眼前狀況來看,台股11日將面臨MSCI權重調整,調整會參考市場重要性、過去一段時間指數表現與市值占比變化。兆豐國際投顧指出,MSCI於5月中宣布權重調整以來,截至7月底,台股市值占亞太除日本以外比重由9.7%攀升至10.4%;國泰證期顧問處協理簡伯儀則認為,同期間台股約上漲1成左右。綜合各項條件,台股在指數表現與市值占比提升皆可圈可點,法人預估台股本次季度調整權重有機會小幅調升,助國際資金回流。

在摩根士丹利對指數高點的預測模型中,基本假設為台股企業至明年中獲利成長4%,全球經濟穩定且景氣修正和緩,則2024年中指數高點為17,500點;樂觀情況的條件是,台股企業獲利成長10%,全球經濟成長、不見衰退跡象,則有利本益比進一步拉升到17倍,如此一來,指數高點上看19,750點。

摩根士丹利強調,台股具有AI等多重結構性題材,驅動長線成長力,依舊是有品質的市場,然同時提醒,指數經過一輪猛攻,今年以來表現已凌駕MSCI新興市場指數之上,短線上攻動能可能無法像先前那麼激情,因此,與其寄望指數發揮,現在不如更重視選股邏輯。

附帶一提,大摩在各族群的投資比重配置上,將資訊科技拉高到70%,也將金融股比重提高0.5百分點、至15%。整體而言,台股首選標的包括:台積電、瑞昱、晶心科、台達電、中信金、富邦金、國泰金、統一超、儒鴻、聚陽、巨大與億豐。

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