挑ETF像選餐廳 菜單不能太常換 0056、00878設5檔進出上限 1檔成分股更穩定

市面上ETF檔數眾多，對新手而言該怎麼挑，財經部落客小車分享挑選ETF時要依據的兩大原則，分別是「選股邏輯」和「ETF規模、流動性」；其中，「選股邏輯」是重中之重；小車建議，了解自己偏好的ETF類型，觀察成分股，並挑選成分股更換不要太頻繁的標的，像0050一次剔除與納入的多半1、2檔，0056、00878更直接設定5檔進出為上限。

◎以下為「小車 x 存股實驗」原文：

現在市面上ETF五花八門，今天小車想跟大家分享自己挑選ETF的原則：

1.選股邏輯：

挑選ETF的重中之重，自然在於「選股邏輯」，可分以下三點細談：

ETF分類

挑選標的時，我們須先釐清自己想購買的ETF類型，是追求市值成長的大盤ETF？還是穩穩領股利為主的高股息ETF？抑或是單壓某種產業趨勢的主題型ETF？

小車目前持有高股息ETF的比例較多，並慢慢開始增加在大盤ETF上的比例，選股邏輯傾向於不要太複雜，越複雜代表模糊可介入的部分較多。此外，個人較不愛主題型ETF，因其成分股集中於單一產業「一榮俱榮，一損俱損」，無法達到ETF分散風險的效果。

標的更換不要太頻繁

既然我們存個股都是以「長期持有」為原則，當然 ETF的選股邏輯也不例外。我不喜歡成分股更換幅度太大的ETF，一來大量買賣增加許多不必要的交易成本，二來公司好壞多半需要時間來證明，頻繁更換很可能扼殺了好公司展現獲利或市值成長的機會。

ETF的好處是根據指數自動汰弱留強，既是汰弱留強，那所淘汰的成分股就要真的弱，如市值跌出台灣50大、股息殖利率長期居於30檔成分股末段……之類有較明顯的問題再剔除。像是0050台灣市值前五十大的公司變化不大，該ETF一次剔出與納入多半僅1、2檔股票，而0056、00878更是直接設定五進五出為上限，這些皆屬於更替幅度較小的ETF。

內容物是什麼才重要

ETF的成分股就是我們實際買進的股票，其選股原則篩選出來的內容要符合自己的需求，不求百分之百，但求百分之八十須是自己認為還不錯的標的。

市面上各式各樣的ETF百花齊放，猶如各家不同口味的餐廳任君挑選，我們選擇的重點在於要自己「喜歡吃」，或是配合自己生活中不同目的如減肥、價格、聚餐、約會…等來依時挑選。

當然每家餐廳的服務費不同，猶如每檔ETF的管理費各異，不過餐廳的菜色合不合我的口味才是重點，因此除非是兩家菜色一模一樣，否則沒有人會根據服務費高低來挑選餐廳。

2️.ETF規模、流動性：

除了選股邏輯外，小車也很在乎ETF的規模與流動性，因為規模太小的ETF會有下市疑慮，流動性不佳的ETF買賣交易不方便，很有可能面臨到須掛低於現價1、2檔的價格才能順利賣出的窘境，連帶盤中零股交易也會不太熱絡。

根據台灣證券期貨局的規定，ETF最近30個營業日平均規模低於終止門檻(股票ETF終止門檻一般為1億元，債券ETF一般為2億元)就必須下市。因此ETF規模大一些，自然也就離下市遠一點，但也不是規模越大就越好，有時羊群效應是盲目的，仍要回歸「選股邏輯」來挑選。

ETF的流動性涉及的層面較個股複雜，無法根據單一成交量來觀察流動性，其內部各個成分股的流動性、屬性、國別，乃至於造市商庫存都會影響ETF的流動性。

因此我使用最直覺的方式來看，盤中直接觀察該檔ETF的即時交易明細，若幾乎「每分鐘」都有成交筆數，代表流動性不錯，小散戶的即時買賣不成問題。且ETF的上市規模也與流動性呈正相關，可輔佐參考，根據個人觀察，通常規模50億以上的ETF 已具備很不錯的流動性。

※免責聲明：本文獲得「小車 x 存股實驗」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。