想要存ETF累積退休金,現在很夯的高股息ETF不好嗎?一定要指數化投資?《提早退休說明書》作者嫺人以自己為例,只存3檔ETF:0050、006208和全球股票VT,都是從萬八高點起扣,如今報酬率皆逾8%,還未含息喔,有助她資產年年壯大,過起無憂的退休生活,如果是定期定額0056、00878、00713等高股息ETF,至今並沒有學者證明能找到這個通往「天堂的階梯」。

嫺人在臉書粉專「嫺人的好日子」表示,曾建議可投資虧錢機率很低的ETF,比如0050、006208或全球股票VT,年化報酬率約6%,長抱20年就能從300萬變成962萬元,再加上勞保、勞退等,就不用太擔心退休生活,網友因此詢問為何要指數化投資?0056、00878這些高股息ETF不好嗎?

嫺人指出, 2大原因不推薦0056、00878等高股息ETF也可以:

1、累積退休金,配息再投入:

上班族靠月薪生活,投資是為未來累積退休金,不需要馬上領股息,如果股息沒有再投入,而是花掉了,這樣「複利」的效果會很有限;就算再投入,也可能因市場大漲大跌,而需要克服心理障礙,比如最近股市漲上來,可能又在猶豫要不要再投入?嫺人自己就有20檔股息可領,因此知道這種心理弱點需要克服。

大部分看到的報酬率,都是「含配息再投入」的報酬率,如果「再投入」沒有徹底執行的話,實際上並不會有這些媒體、財經網紅的報酬率。而指數化投資也有配息,也需克服再投入的問題,只是因為不訴求高股息,配息比較小,相對問題比較小一點。

指數化投資被公認是最佳投資組合,透過買下全市場,就可取得「市場平均報酬率」

2、指數化投資,賺取市場報酬:

指數化投資又稱為市值型投資,這是經過《投資學》教科書驗證的理論,藉由投資包含全市場的「市場組合」,透過買下全市場,就可取得「市場平均報酬率」,被公認是最佳投資組合,而要長期一直打敗大盤,雖然不是不可能,但是很困難。

而高股息ETF是遵循某種選股標準編制的指數,沒有相關的研究,能證明這些選股可以打敗「市場組合」,沒有人能證明這樣能得到比投資學中的「市場組合」更好的報酬率,也沒有人能證明這樣能更快累積退休金。

嫺人表示,當然很多人會說,買高股息ETF只是要領配息,沒有說要打敗大盤,可是這樣對於累積退休金的朋友來說,就更點出一個問題,要想清楚投資目的,在還有工作時,投資是要累積退休金?還是馬上就想要配息,以求獲利安心落袋?

至於高股息投資是不是也有可能打敗大盤?的確不能百分百保證指數化投資比高股息投資績效好,但反過來,要證明某個高股息ETF投資,比跟著大盤走的指數化投資,更能為你在20年後累積更多退休金?至今還未有專家學者找到這個通往天堂的階梯。

00713的4年含息報酬率77%,贏過0056的70%,但輸給0050的103%

嫺人補充,有人提到最近暴紅的元大台灣高息低波(00713),不但打敗各檔高股息投資,也打敗0050/006208,不過這是近1年的事。

00713成立於2017年9月,在2018~2021這4年,00713含息報酬率77%,贏過0056的70%,但是輸給0050的103%,前幾年大多數人對它棄之如敝屣,根本沒有媒體或網紅關注。

嫺人強調,選擇高股息ETF就是很有可能像這樣,一會贏大盤、一會輸大盤,無法像市值型投資一樣,可以長期得到市場平均報酬率,也比較適合累積退休金,更不會在20年後才發現,選到的可能是贏家或輸家。

你也可以說《投資學》是盡信書不如無書,而且過去不代表未來,那都是過去的歷史資料了,不過如果都是賭運氣,不知道哪個比較好,指數化投資還是一個比較有道理的選擇,那就是取得市場平均報酬,你就打敗市場上8~9成一會說這好,一會說那好的人了。

嫺人總結,高股息ETF不好嗎?也許20年後結果沒問題是贏家,但是不像指數化投資那樣,現在是說不出道理的。

※免責聲明:本文獲得《嫺人的好日子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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