去年因暴力升息,股債慘墜熊市時,市場分成2派說法,1是股市空頭要趁低布局;2是債市大跌也要低撿,投資人很疑惑要聽誰的?《提早退休說明書》作者嫺人表示,歷經半年考驗,股市榮景回來了,今年可賺15%;債市則因升息循環尚未結束,僅賺2%。而重視股債配置的嫺人,不止賺到9%,還賺到清淨的退休生活,不必看盤、掛心市場,資產還是穩健增加中。

嫺人在臉書粉專「嫺人的好日子」表示,去年11月股市空頭時,有朋友去聽理財講座,說現在股市大跌,是進場好時機,等到景氣反轉股票起漲時,資產才會成長得快,債券效益太慢了,是這樣嗎?

秉持多角度思考的嫺人指出,市場也有一派說法,現在是布局美債的好時機,因為債券已跌深,此時買債可享較高利息,未來景氣衰退時又會降息,債券價格將因降息而彈升,所以要前進債市,利息價差都要賺。

嫺人打趣說,不如就各聽一半吧,如今過了半年多,到底是股市或債市誰說的對呢?今年股市比債市漲得多,雖然比較短期績效(含息報酬)沒太大意義,還是可以參考一下:

◎美國股市VTI:漲13.35%

◎全球股市VT:漲11.79%

◎元大台灣50(0050):漲19.58%

◎元大美債20年(00679B):漲2.39%

相信股市大漲,半年賺了15%;而相信債市反彈,押長債僅賺2%

嫺人坦白,去年10月出版《提早退休說明書》時,還不能想像半年後有這種榮景,那時覺得數十年一遇的經濟大蕭條要來了,也做好未來幾年不景氣的準備,很難想像半年後又會大漲。

至於美國公債,在那種認定經濟會陷入衰退的氣氛下,覺得該趕快投入債市,也很合理。如果還沒有配置過債券,比起前幾年,現在當然是補強債券部位的好時機。但如果是猜時機的角度呢?沒想到美國經歷幾個銀行倒閉,都沒有演變成災難,經濟也還沒有衰退的跡象。

嫺人認為,如果當時相信股市大漲,有50%機會,半年就賺了15%;而相信債市將反彈的人,也有50%機會,在歐印(All in)長債後賺2%。

如果跟嫺人一樣,只要股債配置好就不動,沒有半年大賺15%,也不是僅小賺2%,還是能賺到中間值的9%,但日子過得清靜,不必研判財經情勢,也不需要選擇困難,也這樣過了退休快6年,資產還是穩健增加中。

嫺人表示,有些人還是相信,掌握趨勢就能賺更多錢,或是可以避開理財的災難。去年底,有朋友說要等今年初才要投入股市,因為相信低點會是今年第1季,但現在回頭看,這次股市循環的低點,就是去年10月了,沒有再更低,擇時真的容易嗎?

嫺人強調,投資反應一個人的心理狀態,能做到文風不動,並不容易,這是一種想過怎樣人生的選擇。而這種想跟著市場上上下下掌握趨勢的心,在退休前一兩年就消磨光了,退休前努力工作,退休後如果還要掛心市場趨勢,就算跟著誰能賺大錢,也不想過那種退休生活。

※免責聲明:本文獲得《嫺人的好日子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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