00905今年賺贏0050 老手不如新人要換股嗎？達人：3原因不必賣舊買新

近年市值型ETF上市連發，很多都是進化版0050，連台積電占比都近乎砍半，強調獲利、ESG、低碳等，短線報酬率比0050與006208還好，就有網友發問，是否要轉換標的，改抱績效好的新人呢？理財達人「存股方程式」表示，其實這些ETF成分股類似，報酬率也差異不大，直指3大原因，不必賣舊買新，不論是今年報酬冠軍00905或老牌0050、00692，只要專心存股就好。

「存股方程式」版主在臉書粉專表示，ETF發行數量愈來愈多，（類）市值型一檔接著一檔發行，新的一定比舊的好嗎？！有必要因為短線報酬率的高低差異而換股嗎？

版主指出，近年發行的（類）市值型產品有FT臺灣Smart（00905）、中信臺灣智慧50（00912）、兆豐龍頭等權重（00921）、國泰台灣領袖50（00922）、群益台灣ESG低碳（00923），後續相信還會有投信發行相關的（類）市值型ETF產品。

今年1至5月的含息累計報酬率，（類）市值型ETF由00905的18.01%奪冠，也是唯一贏過大盤的（類）市值型標的。老牌的元大台灣50（0050）與富邦台50（006208）皆以些微差距，落後大盤與00905。

因選股策略、成分股權重、內扣費用都不同，報酬率自然互有高低

版主認為，究竟這些產品孰優孰劣？該換股投資嗎？可以從兩方面來看這個問題。

（1）成分股相似，報酬率差異不大：

排除內扣費用不談，單純觀察成分股可以發現，這些市值型與類市值型ETF的成分股其實是非常相似。畢竟台股是個淺碟市場，大型權值股就是那些，同樣的菜色很難翻出新花樣。不論是強調市值規模、ESG、低碳、獲利動能等，大致上會入選（類）市值型ETF成分股的企業，都是同一批企業。

既然成分股相似度高，長期含息報酬率應不至於落差太大，就沒有孰優孰劣的問題，也沒有必要為了追逐新產品而頻繁換股或增加持有的檔數。從中挑選1、2檔最認同的，專心增加股數即可。

（2）3大原因，不必賣舊買新

各（類）市值型ETF報酬率確實不同，畢竟選股策略還是有些差異，成分股的權重並不相同，加以內扣費用也不一樣，因此報酬率自然互有高低。今年1~5月由00905奪冠，有些版友想賣出原本持有的（類）市值型ETF轉進00905，或把00905加入原本的組合。版主認為不必這麼做，有3大原因：

只要規模夠大、無下市風險，流動性充足，就專注存股，別老想換標的

1、 頻繁換股像炒短線：買進ETF就是為了減少主動操作，頻繁轉換標的，不就再度走回短線進出的老路。

2、 報酬落差僅1咪咪：以目前數據來看，這些（類）市值型ETF的報酬率差距並不是很大，因此沒必要為了追逐些微的報酬率落差，而轉換持股，增持1檔標的，也只是徒增管理上的困擾。

3、 報酬排名每月變動：（類）市值型ETF的報酬率排名，可能每月、每年都不一樣，難道每月、每年都要轉換買進報酬率排名第一的嗎？這絕對不是好策略。

版主總結，不論是持有老牌0050、中生代00692、或新發行00905，新的未必好、舊的未必差。只要規模夠大、沒有清算下市風險，流動性充足，標的選定之後就是專注增加股數，不需老想著換標的。

※免責聲明：本文獲得《存股方程式》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。