中國是全球第2大經濟體,快速崛起令美國備受威脅,發起美中科技戰,還拉攏歐日一起制裁,就在疫後掀起輝達AI旋風,全球股市大漲,但中國獨憔悴,解封後復甦不如預期,有陷入通縮疑慮,陸股ETF績效也墜崖,號稱中國版0050的00752、中國版0056的00882今年慘淪負數,理財達人「存股方程式」表示,中國陷入5大困境,短中期難爆發式成長,建議可停扣,00882可放著領息,或換手更賺標的。

存股方程式」版主在臉書粉專表示,今年前5月,中信中國高股息(00882)

含息報酬率-4.2%、中信中國50(00752)-10.97%。當美、日、歐、台股4大市場,繳出不錯成績單時,陸港股顯得格外憔悴。廣大散戶投資的00882、00752今年繳出慘澹的負報酬。

中國經濟目前面臨5大困境:

1、 出口動能不佳:美歐經濟放緩,甚至有陷入衰退的疑慮,導致中國出口動能不佳。

2、 內需復甦衰弱:中國疫情解封之後,內需復甦力道比預期的還要衰弱,採購經理人指數(PMI)持續下滑。近期油價下跌,部分也是因為中國內需力道不夠強勁,導致石油預期需求降低、價格滑落。

美中角力,對陸港股影響深遠,目前兩強休兵日遙遙無期

3、 房地產拉不動:中國經濟火車頭房地產業持續疲弱,需求不振、過度開發、房地產債務,過去中國透過龐大的房地產投資,拉動經濟成長的模式,近年似乎行不通了。

4、 中西關係惡化:中國政府對部分外資企業進行監管措施,導致部分外資撤離中國市場。

5、 美中霸權爭奪:美國為鞏固全球霸主地位,頻繁對中國祭出各項經濟制裁措施,更拉攏歐洲與日本加入箝制中國行列,尤其針對中國高科技業更是下重手,阿里巴巴、騰訊、小米等科技巨頭苦不堪言。

版主分析,諸多原因交纏,陸港股短線很難看到振作跡象,尤其是美中之間的角力,對陸港股影響更是深遠,目前兩強似乎沒有停止相互攻擊的打算,中國也開始對美國科技業進行反制,休兵日遙遙無期。

如果希望資金做最有效運用,可考慮減少或暫停投入00882

滬深300指數近5年僅漲1.27%、上證指數漲4.46%,報酬率非常低,連通膨都無法擊敗;香港恆生指數最慘烈,近5年暴跌39.73%。版主表示,近5年投入陸港股,績效非常慘澹。

版主認為,究竟該不該持續投入00752、00882等陸港ETF,這是一個很難回答的問題。中國雖然貴為全球第2大經濟體,但高速成長期似乎很難再現,與美國的霸權之爭也落居下風,換句話說,短中期陸港股的成長性,可能會受到壓抑。

投入沒配息的00752當然是期待陸股的成長性、期待長期的價差收益,但短中期陸股勢必受到壓抑,成長性可能落後台股、美股與全球股市,因此沒必要一定要持續攤平00752,資金投入其他更有效率的市場,會有更理想的整體報酬率。

00882去年殖利率9.55%,投入00882自然是為了穩定的配息,價差本就不是重點,成分股也都是大型企業,股價大抵是處於低檔區,只要配息穩定,是可以酌量持續買進。但同樣是高息型產品,台股的高息型ETF今年普遍表現不錯,如果希望資金可以有更佳效率的運用,可以考慮減少或暫停投入00882。

版主總結,不論00752或00882,何時能撥雲見日,沒有人知道。明明有其他更好的市場與標的,實不需硬要攤平。即便1~2年後,00752與00882終於解套了,如果資金是投入元大S&P500(00646)、元大台灣50(0050)、全世界股票ETF(VT),整體資產的報酬率可能會更好。投資看的是整體,只要整體表現好,持股有幾檔帳面報酬率欠佳是沒關係的。

※免責聲明:本文獲得《存股方程式》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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