都怪00878 存ETF為何要月月領？達人逆勢4提點 小心變「尾巴搖狗」

百萬人氣ETF 00878掀起季配息潮流，月月領正夯，投信看到存股族的渴望，不少年配息ETF都改為季配息，甚至推出月配息ETF！財經作家雨果卻逆勢提出思考，為何要追求月月領息？季配息金額分成3個月花費，彈性更大，而且存ETF的唯一條件，是產業要分散，要先看選股邏輯是否符合需求，而不是手續費、匯費、二代健保、配息頻率等枝微細節，這已經是「尾巴搖狗」了。

雨果在臉書粉專「雨果的投資理財生活觀」發文表示，看到越來越多人討論如何用季配息ETF搭出月月領息，現在甚至還有月配息ETF（00929復華台灣科技優息，預計6/9上市），對大家為何想要月月領息？有些想法可能會得罪人，先說抱歉。

雨果推測，可能是習慣了領月薪，月月領息就像每月都多了一筆薪資收入，不用工作，還有月薪可領，真是一項不錯的被動收入。還有，定期定額也是月月扣款，為什麼？應該是月薪的關係吧，可每月固定拿出錢來投資，而月月領息好像也可月月扣款再投入。

既然講到定期定額，大多數人直覺就是每月扣款，而現在投資扣款時間頗有彈性，未必要固定每月的某幾天扣款，為何不能是週週扣或季季扣呢？定期定額投資頻率，設定在每月並沒有特別意義，也不會因為這樣就賺比較多，或成本攤得更漂亮，應該就是以月薪來當作投資頻率而已。

其實一季領一次配息，然後分配3個月的花費，彈性可以更大

雨果指出，如果每月存的錢不多，或收入不穩定，無法確保每月自動扣款的金額，那就好好存3個月，看存下多少就手動買進多少，每季固定投資也是一種定期，至於有沒有定額根本不重要。

同樣的，配息也是，為什麼需要跟薪資一樣月月領呢？難道一季領一次配息，就沒有辦法好好分配成3個月生活費嗎？相信沒有多少人，每月生活費會固定在某個金額，可能某個月會來一筆年繳的保險費，或是房屋稅與地價稅、汽車燃料稅與牌照稅等。其實一季領一次配息，然後分配3個月的花費，彈性可以更大。

令雨果不解的是，追求每月都能配息的ETF組合，如果是債券ETF，因為低風險與殖利率很清楚，買不同配息月的債券ETF，組成月月領尚能理解。但股票型ETF，通常選股邏輯不同，配息高低與績效表現也不一樣，選ETF應以選股邏輯合乎需求為優先，怎麼會是以配息月來當選擇標準呢？

如果為了能月月領息，依除息月「1、4、7、10月」、「2、5、8、11月」和「3、6、9、12月」分成3組，硬組出「00717富邦美國特別股+00878國泰永續高股息+00713元大台灣高息低波」，除了後2檔高股息ETF還算合理，但配1檔美國特別股的用意是？真的有搞懂特別股是什麼嗎？

近期又將推出00929復華台灣科技優息，採月配息來滿足投資人需求，成分股全是科技股，主打從科技股裡挑出高股息的ETF，投資人選這檔，是買科技股？買高股息？還是買月配息呢？

台股除息旺季在6~8月，即使是月配息，應該也就是在這幾個月配息比較多

雨果指出，台股除息旺季在6~8月，即使是月配息，應該也就是在這幾個月配息比較多，其他月的配息比較少，除非ETF機制裡有延後配發已經領到的股息，讓每月配息比較平均。

有人說，月月配息的好處是，可以分散單次領到配息超過2萬元，就要繳二代健保的壓力，而且除息的缺口更小，更容易填息。請反問一下自己，買股領息的目的？是希望股息越多越好，還是最好不要繳到二代健保費呢？每次不想領超過2萬元，1年也不過就24萬元，追求財務自由的人，不可能目標是希望一年不要領超過24萬吧，再想一下你追求的是什麼？（也是可以分散成很多檔買啦）

雨果表示，至於填息，如果持股夠強勢，缺口再大，除息當天就可以填息了，如果景氣不好，企業經營表現不佳，就算不配息，股價也會下跌，跟配息缺口大小沒有關係。至於月配息匯費會被收12次，總共多花120元，所以最好到該券商配合的銀行開戶，才能省下匯費。

要符合存股的ETF條件只有1點，就是產業要夠分散，至少包含5種不同產業

但雨果認為，你的格局應該不是只有看這120元吧！而且12個月都有配息，不代表這檔配息比較高，他只是把持股領到的配息更分散（或更即時）的發給你而已，只是0.1 x 12與0.3 x 4與1 X 1.2的差別，一整年累積下來的總額還是一樣的。

雨果在著作《ETF存股》裡就強調，要符合存股的ETF條件只有1點，就是產業要夠分散，成分股至少包含逾5種不同產業，而00929就只有一種產業：科技業，大概就是從上游、下游到通路業，這不符合可以長期存股的條件。除非你可以組出科技業、金融業、民生業、工業、原材料等5種不同產業的ETF，並且長期持有，將產業輪動風險分散。

雨果認為，選擇ETF應該要先看選股邏輯，是不是合理、符合投資需求與資產配置，而非手續費、匯費、配息頻率這些末端細節的事，為了組月配息，選了績效不好或不適合長期持有的ETF，這就有點尾巴搖狗了（wagging the dog，指本末倒置）。即使是ETF也不要亂買，看完書做完功課再決定。

更多內容請見：雨果著作《ETF存股》這裡買：https://reurl.cc/d7oq22

※免責聲明：本文獲得《雨果的投資理財生活觀》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。