0050報酬更好、為何買0056？他1招兩者全拿：這策略走得更長遠

市值型和高股息ETF都各有擁護者，先前有許多投資高手用數據證明，不管是0056（元大高股息）或是00878（國泰永續高股息）報酬都落後0050（元大台灣50），不過卻有存股達人仍選擇從0056跨出第一步，背後有3項原因支撐，有了這個策略，可以打造源源不絕的投資循環，才讓他的投資之路走得更長、更遠。

「廣告製片懸緝圖創正能量」在臉書分享，開始接觸ETF時，他是先從美國指數型書籍看起，從指數教父「約翰柏格」的書中，得到的觀念是用「低成本」及「分散風險」的方式投資，對一般大眾來說是最有利的。

他曾想過直接買美股的VT或者VTI就行，但考慮到美元匯率波動及海外開戶問題，經過考量後，還是先以投資台灣市場作為為開始。在考慮投入標的時，在網路及書籍尋找相關資訊，大部分投資者選擇的不外乎是市值型0050或配息型0056這二種標的。以10年數據回測這二檔，顯示總報酬0050優於0056。

明明回測的結果，市值型總報酬絕對比0056好，但為什麼最終卻選0056？「懸緝」說，他的主要考量有3大原因：

1、市值型股價波動度大：

他說，自己從2019年年底開始投入股市，在2020年3月因疫情遇到台股大跌，0050從1/2最高股價97.65元跌到3/19的68.88元，跌了28.65元，跌幅29.4%。

0056從1/2的29.09元跌到3/19的21.85元，跌了7.24元，跌幅24.8%。

雖然0050只比0056跌幅多了4.6個百分點，但在股價上一個價差28.65元，另一個價差7.24元，數字上的落差影響了持有心理。

看到0050股價波動那麼大，對於還是新手的「懸緝」而言，選擇高配息一來是配息、二來股價波動小，讓他能安心抱得住，不求最大報酬，只求相對報酬即可。

100萬投資買0050可買10張，買0056卻可買40張，容易建立自信

2、收入不穩，配息增加安全感：

「懸緝」主要以接案為主，不像上班族每個月有固定現金流，收入起伏很大。每年5%的配息，就像種樹每個季節會固定長出果實，讓我更有安全感。

3、股價低張數累積快，增加投資信心：

100萬投資0050，假設股價100元，可以買到10張。

100萬投資0056，假設股價25元，可以買到40張。

要能在股市上待的夠久，除安全感外，另一點就是信心。市值型股價高，累積張數慢，容易沒有耐心；配息型股價低，張數累積快，很容易建立自信心。

以上3點是「懸緝」最後選擇高股息的原因。

先達每年10萬股息目標，之後再投入市值型ETF就可魚與熊掌兼得

「懸緝」再從配息角度來看投入本金，可以換算出：

0050配息平均3%左右，若想領到10萬股息，需要投入333萬資金。

0056配息平均5%左右，若想領到10萬股息，只需投入200萬資金。

要達到年領10萬元股息的目標，0056比0050需投入的本金比較少。只要階段性目標完成，每年領到10萬元配息，就可以啟動另一個策略，將股息分配買進市值型ETF，用源源不絕的現金流，打造一個投資循環，同時擁有二種類型的投資組合。

「懸緝」表示，家裡的小朋友投資帳戶也是按照這種策略，先投資高股息標的，一旦達到每年領息3萬6千元的目標後，每個月可以在不用投入資金下，每月定期定額3000買入市值型ETF，打造投資循環。若有額外的資金，還可以持續再投入。

關於「市值型」與「高配息」型的ETF爭論，有些人會用聳動字眼或非黑即白的方式下定論，但投資人需思考的是，從歷史回測來看，雖然市值型總報酬會優於配息型，但股價的波動是不是自己受的了。

假設0050不小心買在高價152元，截至目前118左右，需要更長時間的配息及指數再創新高，才有可能解套，持有期間必定得承受相當地壓力。「懸緝」說，「數據是冰冷的，但人卻是有溫度的；數字可以回測，但人性卻是無法回測。」

關於「市值型」與「配息型」的對決，沒有勝負之分，各有各的優缺點，一個追求市場報酬，一個追求相對報酬。在投資前，要學習了解自己的需求及風險屬性，做好投資前的準備，並要學會獨立判斷，而非人云亦云。

投資能不能享受甜美的果實，有時靠的是運氣，及能否在市場上待得夠久。

「懸緝」說，他選擇先投資「配息型」ETF，再用配息買進「市值型」ETF，這策略可以讓他走得更長更遠。

※免責聲明：本文獲得「廣告製片懸緝圖創正能量」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。