國安基金沒用了,00878高達2千億護盤的能力才是王!過去台股要靠國安基金給信心,投資人在市場內才不會膽戰心驚,但達人卻指出,00878(國泰永續高股息)規模已逾2000億,輾壓國安基金護盤的歷史紀錄1200億,且散戶買00878有個有趣現象,扣款時看到股價上漲心情就更好,會願意砸更多錢進場,這和個股投資行為完全相反,反而不會有短線亂賣的狀況,成分股籌碼因此會更加穩定。
玩股網專欄作家「玩股講客人」指出,00878上市第一天,成交量就高達8.5萬張,打破台股原型ETF史上最大量,募資規模達到68億元、受益人數超過2.1萬都成台股歷史新高;時至2023年,這檔ETF規模已逾2000億,僅次於元大台灣50(0050)和元大高股息(0056),受益人數破百萬。究竟它有何魔力,可以吸引這麼多投資人關注?
先從產業配置來看,「玩股講客人」表示,00878目前成分股最高比例的就是電腦及週邊設備族群,佔比29.3%、將近3成;第2大則是金融保險族群,佔比也有25.09%。如果把前兩大合起來看,佔比已超過整體配置過半。
2020年00878剛上市時,正好搭上台股V轉向上的熱潮,淨值及股價開始一路往上漲,但在2022年年初開始下殺,00878淨值一直走低到10月,不過在2022年底後,股價及淨值開始反彈,從16元一路衝到目前18元以上,仔細探究,漲跌原因都差不多,就是持股前兩大族群帶動淨值變化。
接著看的是基金資產淨額,2020年剛上市的時候,00878募資規模68億元,這代表基金是用68億進場開始操盤買股,但到現在,居然已經高達2,014億元。「玩股講客人」打個比方,2022年國安基金進場時,一共投入金額是545億元,而國安基金護盤的歷史紀錄是2000年的1,227億元,現在回頭看一下00878所投入的資金,是不是完全碾壓國安基金?
更重要的是,有越來越多人定期定額扣款買00878,「玩股講客人」說,00878有種魔力,季配息只要拿到錢,大家心情會更好;再者,當大家扣款看到股價上漲,心情好了會願意砸更多錢,這跟個股投資態度完全相反,如果散戶買到個股上漲,通常就會抱不住而賣掉,失去後面的大行情,但是變成00878之後有趣的事情來了,越漲就越買,下跌也是不定期加碼,反而不會有短線亂賣的想法。在淨值帶動股價成長之後,大家又繼續買00878,然後00878又不斷買進成份股,這些成份股受到ETF資金追捧,等於多了一股籌碼安定的力量。
從國泰投信公告的00878前十大持股來看,前十名有6名都是電腦及週邊設備,電腦產業末端的電子通路則有聯強、大聯大,另外兩檔則是水泥龍頭台泥、台塑四寶之一的南亞,有趣的事情來了,金融股居然都沒排上榜,近期電腦產業族群漲翻天,難怪00878的淨值不斷往上增加,進而帶動股價動能越來越強。那麼當00878規模越來越大,是不是會一直加碼既有持股?其實看看前5大持股的年報數據,就能找到答案。
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00878最大成分股:持股5.53%的華碩(2357)
華碩一直以來,因為配息穩定又是國內產業龍頭,是資深存股族的最愛。從最新公布的年報顯示來看,十大股東第1名毫無意外是00878,目前持有36,712張,過去施崇棠都一直是最大股東,00878可以說是橫空出世,ETF短短成立不到3年,竟然就取代老闆成為華碩的新科大股東,目前持股佔整體流通股數比重4.94%。
另外,0056也進入第6大股東,持有18,151張現股,佔整體流通在外股票的比重為2.44%。也就是說,這兩檔大型ETF合計持股超過7%以上的華碩,只要散戶不停買進,那麼華碩的股票就有機會持續被買上去。
00878第2大成分股:持股4.53%的英業達(2356)
英業達同樣出現00878效應,目前持股排行第1到很誇張,佔公司整體持股比例高達7.12%;第2名創辦人葉國一持有4.92%,但老三的0056已經買到4.21%,如果0056的資產規模再持續放大,那麼超越老闆張數並來到第2名不是什麼難事。
00878第3大成分股:持股4.34%的仁寶(2324)
再看到仁寶,大家覺得很詫異,為什麼仁寶漲上去之後也不太下跌?除了電腦族群受惠資金湧入之外,3大高股息ETF也相當用力買進。根據2021年年報顯示(2022年還沒出爐),0056是最大戶,持有19.4萬張、比例4.4%;00878則是在第4名位置,持股比例為2.48%;而第9名則是00900(富邦特選高股息30)持股1.18%。不過要提醒的是,0056、00878總資產規模越來越大,因此持股比例及張數有機會「再上一層樓」。
但00900這種就是飄忽不定的籌碼了,或許今年就把仁寶清光也說不定,但就目前狀況而言,仁寶持續上漲除了外資大買之外,如果去認真看投信籌碼其實也不斷往上走,很明顯是來自0056+00878的買盤,等2022年年報公佈就知道。
00878第4大成分股:持股4.2%的廣達(2382)
最近超車鴻海的廣達,氣勢非常旺盛,00878持股廣達9.2萬張已經到排行榜第3,持股比例為2.38%相當高;另外0056也買進第7名的位置,目前持有將近7萬張現股。最近廣達股價狂飆,00878、0056可不只是坐享高股息而已,上漲之後的資本利得肯定也能挹注不少投資績效及淨值。
00878第5大成分股:持股3.85%的聯強(2347)
第5名的是聯強,目前最大股東就是持有26萬張現股的神通電腦,這算是內部人持股。延伸到外部的大股東來看,第2名是00878,持股比例高達7%並擁有11.67萬張現股,第3名則是0056,持股比例為4.69%並握有7.83萬張現股。如果我們將第2、3名合併起來,整體持股比例會達到11.69%,如果這兩檔ETF規模再持續成長下去,那麼未來其實很有機會超越神通電腦,如果真的出現這種狀況,那麽ETF就很有可能開始出現撼動營運及股價的影響力了。
ETF規模越來越大的隱憂?
00878不斷長大到底是好事還是壞事?就悲觀者角度來說,若哪一天高股息ETF開始被散戶大量贖回之後,這些ETF就要被迫賣出成分股,屆時出現「史詩級的崩盤」也不爲過。原因是ETF資金被抽走,成份股被大量賣出,導致這些股票市值大幅衰退,又讓ETF淨值接著受傷,於是投資人看到淨值下跌,又引發第2度的恐慌賣壓,於是ETF資金再被抽走,成分股又被大量賣出...這樣無限循環之下,很有可能引發人踩人的崩盤事件。
但樂觀來看,就會如同目前的市場氛圍,大家持股這些高股息的個股,上漲之後賣掉,轉往更穩健的ETF,而ETF又開始買入這些高股息的公司,於是又帶動股價上漲,因此ETF受惠而拉高淨值,大家心情好了就繼續買更多的ETF,接著ETF又去加碼這些高股息個股…,如果大家投資都能像這樣順利獲利,長期吃到股息或資本利得,這當然是好事一樁,但投資永遠沒有這麼簡單,上面我說的下殺循環,大家也要記得可能會出現,千萬不要真的歐印了這些高股息ETF,而增加更高的風險!
※免責聲明:本文獲得「玩股網」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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