退休族、房貸族high了 靠債券ETF月月領 等於多1筆補助 逾5％債息還不甜嗎？

美國Fed從去年至今，已暴力升息20碼，美債殖利率飆逾5%新高，反向的債券價格則慘跌4成，使債券ETF成為今年發燒寵兒，存股族紛紛搶進，就是看好年底或明年初降息，可債息、利差兩頭賺。不敗教主陳重銘也認為，債券ETF不宜長抱，現在進場賺高息，等降息後再賺資本利得，他推薦2檔月配息債券ETF，適合退休族、房貸族，可當每月養老金或房貸補助。

陳重銘在部落格指出，從去年至今，美國聯準會（Fed）已經升息20碼（1碼=0.25%*20碼＝5%），連帶讓債券殖利率由谷底翻升，台股有2檔「月配息」債券ETF，分別是中信高評級公司債（00772B）和中信優先金融債（00773B），都是2019年1月成立，布局月配息ETF的好處，是能讓資金靈活運用，適合每月都需要生活費的退休族，還有每月要繳房貸的房貸族也很適合。

中信高評級公司債（00772B）：追蹤「彭博10年期以上高評級美元公司債指數」，由2大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）評級至少A-或A3美元計價的公司債。

中信優先金融債（00773B）：追蹤「彭博10年期以上優先順位金融債指數」，由3大國際信評機構：穆迪（Moody's）、標準普爾（S&P）、惠譽（Fitch）評級至少BBB-或Baa3的美元計價金融債。

陳重銘表示，這2檔ETF皆投資10年期以上的投資等級債，00772B投資A以上評等標的，成分股以固定利率債券為主，也就是買進當下，就能推算殖利率；00773B則有部分浮動利率債券，代表當市場利率下滑，同時又有債券存續期已經低於10年時，需要更換標的，就可能更換利率相對較低的債券。

從成分股觀察，00772B持有檔數多，每家公司債佔比不高，且各種產業都有，具有相對良好的風險分散效果，前5大持股是電信龍頭康卡斯特、科技巨頭微軟、電商龍頭亞馬遜、娛樂龍頭迪士尼和居家修繕龍頭家得寶。

00772B和00773B今年殖利率都逾5%

00773B顧名思義就是投資金融機構所發行的債券，因此皆以銀行產業為主，前5大持股是美國銀行、摩根大通銀行、高盛集團、花旗集團等不同利率或到期日債券。

陳重銘指出，從平均殖利率來看，發現升息帶動殖利率逐年走高，從2020~2021年約3%上下、2022年逾4%，到今年逾5%，而00773B殖利率5.43%，又略高於00772B的5.15%，最大原因在於00773B投資債券的評級，比00772B還要低，代表債券違約率相對較高，因此會提供更高的殖利率，作為風險補償，屬於合理現象。

從歷史報酬率來看，陳重銘發現，長期投資債券ETF並沒有太多好處，從2019年初發行以來，報酬率都不到3%，主因去年起瘋狂升息19碼後，債券價格暴跌約40%。因此，陳重銘建議以「定期定額」方式，投資債券ETF，但主要希望坐等「降息實現」，藉此賺取「資本利得」，而非長期投資賺取殖利率。

最後，陳重銘提醒，通膨到明年可能都處在相對高檔，就算降息也只是緩降息，布局需要有耐心。

※免責聲明：本文獲得《不敗教主-陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。