自2022年底開始,大陸新能源電池產業鏈開始主動去庫存,加上2023年起政府補貼完全退出,導致新能源車需求年增率顯著放緩,產業鏈各環節第一季開工率銳減。據券商最新分析,產業鏈去庫存已大致結束,新能源車銷售傳統旺季備貨週期即將開啟。

財信證券最新報告顯示,產業鏈部分企業已於4月開始輕微加庫存,產業鏈這波去庫存週期大致已結束。隨著燃油車大幅降價促銷等短期因素的影響逐漸消退,再加上電池技術推陳出新與成本下降,預計第二季需求端將會明顯復甦,產業鏈也將從去庫存逐步轉向加庫存週期。

財信證券指出,對於產業鏈多數環節而言,第一季業績低點已過,各環節龍頭企業的競爭優勢不斷擴大,配置價值在第二季開始逐步顯現,建議關注產業鏈各環節的龍頭企業,例如:寧德時代、天賜材料、璞泰來等,同時建議關注鈉離子電池、大圓柱電池等新技術相關公司。

中國汽車動力電池產業創新聯盟稍早公布,4月大陸動力電池產量共計47GWh,年增38.7%。4月動力電池裝車量25.1GWh,年增89.4%。

中汽協統計,4月大陸新能源車延續良好表現,市占率穩步提升。4月新能源車產銷量分別為64萬輛與63.6萬輛(與2022年同期相比都增長1.1倍),市占率達到29.5%。1月至4月,新能源車產銷量分別為229.1萬輛及222.2萬輛,與2022年同期相比都增長42.8%。

另一方面,大陸發改委17日再推新能源車下鄉,鼓勵有條件的地方政府發放消費券支持農村戶籍居民購車,車企對購買新能源車的消費者提供「以舊換新」獎勵,並鼓勵金融機構向農村居民擴大貸款。

證券日報報導,農文旅產業振興研究院常務副院長袁帥表示,近年來,政府陸續推出一系列扶持培育政策,驅動大陸新能源車與鋰電池產業持續走俏發展。但很少有車企針對農村市場研發適應的車型,面對這片藍海市場,車企要積極把握機會。

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