升息近尾聲 掌握債市多頭契機

4月美國CPI（消費者物價指數）年增4.9％、核心CPI年增5.5％，均低於市場預期，被視為通膨領先指標的PPI（生產者物價指數）同樣滑落至2.3％，創2021年2月以來新低；通膨數據降溫，加上日前聯準會利率指引刪除「預計可能適合增加緊縮說辭」，釋放這可能是本輪最後一次升息的信號，利率期貨顯示，市場預期聯準會最快可能於9月啟動降息，國泰投信指出，歷史經驗顯示，升息循環末段進場布局債市，往往可以掌握債市多頭契機。

國泰投信指出，具高信評、近十年來違約率僅0.1％（Moody’s Investors Service）的全球投資等級債目前收益率仍維持在高檔水位。以「彭博全球投資等級債券指數」為例，該指數近期收益率約5％左右，高於2010年以來均值3.7％，且指數交易價格距離2010年以來104的均值，仍有1成左右的折價空間。

國泰投信正在募集的「國泰三年到期全球投資等級債券基金」，為國內少數聚焦「全球投資等級債」的目標到期債券基金。目標到期債券基金以「買進持有至到期」為主要投資策略，具明確的投資期間，及相對可預期的目標收益（到期殖利率），適合投資屬性偏向穩健保守，且有穩定金流需求的投資人。

國泰三年到期全球投資等級債券基金採「BONDS」投資心法。「Buy and Hold（買進持有）」、「Outstanding Team（傑出團隊）」、「Nice Chance好契機」、「Diversity全球多元分散」、「Short-term聚焦短年期債」，債市投資契機浮現之際，投資人可藉高信評短債、全球分散等策略，把握債市投資契機，該基金只募集到5月26日，想鎖定當前較高的殖利率及有機會賺取較大的資本利得空間就要好好把握此次投資的機會。