操盤心法－債務上限問題成外資減碼藉口

盤勢分析：　AI是今年科技與半導體產業的亮點，2002年湯姆克魯斯電影《關鍵報告》呈現智能家居、觸控螢幕、擴增實境AR、手勢辨別、VR、無人車、面部或眼球掃描等技術都已經出現在現實世界，高速運算主導未來科技，今年全球科技發展焦點就是AI，就在企業所有資本支出都可以省時，唯有AI設備要增加，否則未來失去競爭力。

科技巨頭全面看好AI，Meta執行長祖克伯稱正在使用AI為Instagram用戶打造「視覺創作工具」，AI基礎設施是近年支出的「主要驅動力」，他完全忘記去年此時打造的「元宇宙」憧憬，因為AI題材加上裁員推動Meta股價大漲。

至於目前美國債務上限為31.4兆美元的議題，其實在今年1月19日已達上限，財政部長葉倫預估只能撐到6月初，要國會立即處理調高債務上限法案。債務上限危機肥皂劇持續上演，5月9日美國總統拜登邀請國會四巨頭赴白宮討論，雙方各持己見談判無重大進展協商延至5月中旬。

共和黨立場是要求拜登政府減少支出換取提高債務上限，美國前任總統川普又出來搶版面「建議共和黨議員，若政府不削減支出就讓美國違約」，拜登及民主黨堅持無預設條件提高債務上限，拜登目前採取軟硬兼施：一方面暗示不排除讓步削減部分政府支出，但同時考慮動用憲法第14條修正案逕行提高聯邦債務上限。

美國債務上限證明民主的無效率，政爭激烈影響法案，美國國庫最快在6月5日就無現金支付，葉倫更表示國會議員讓美國債務違約的想法是「不可想像的」，她警告如果國會不調高聯邦舉債上限會引發憲法危機，財政和經濟混亂接踵而來，連美國國家情報總監海恩斯也警告，若無法提高債務上限，大陸與俄羅斯將大肆操作此議題，當成美國政經體系失調的證據，現在網路上大陸角度分析美國債務上限問題，結論都是美國國力江河日下的前兆，但穿說了很多都是「認知作戰」。

如果美國債務上限持續不提高會怎樣？首先是信用違約交換（CDS）大漲，短期部分公共服務會關門，然後朝野相互指責，最後協商通過；時間方面若三個月內完成算有驚無險，金融市場先跌後漲，但若超過三個月之上可能被信評降級，機率極低但侮辱性極強。

投資策略：

美國那斯達克指數持續強勢的原因是資金持續加碼科技巨頭，例如消費電子之王蘋果宣布實施實施900億美元庫藏股，加發4％季度股利；2012年到2022年底回購股票金額5,720億美元，美國企業第一；短期蘋果預估本季受Mac銷售疲弱影響營收下滑3％，但供應鏈問題改善毛利率預估維持44％～44.5％。

台灣的科技股大多是半導體、組裝代工、零組件供應鏈等，則受庫存去化緩慢影響，使得台股指數受制16,000點關卡難以突破，財報公布後個股股價激烈調整。短線操作方向建議為AI、儲能、部分生技股以及5月起投信持續買進的科技股。