大陸重啟經濟後,消費者情緒及收入預期有望繼續回升,國內及國際航空客運量強勁增長,某些已恢復至疫情前水平,對企業正面影響可能在第二季財報中顯現,企業利潤率也有望受惠溫和通膨與投入成本下降。投信法人認為,上半年A股表現機會仍大於風險。
日盛中國戰略A股基金研究團隊表示,5月大陸國內經濟、政策和外部環境較4月繼續改善,投資者對經濟的預期將在微觀體驗、宏觀資料、A股業績三個層面反映,券商機構依然對陸股持偏多看法,財報季結束後,市場將步入業績驅動的行情階段,關注上半年景氣持續改善的板塊。
大陸政治局會議提振市場信心,擴內需仍是著力重點,政策預期回歸理性,美國銀行風險擾動不斷,但預計對A股實質影響十分有限。其次,財報季資料顯示,A股業績跨年築底特徵明顯,全年逐季改善的趨勢顯現。上述因素結合當前A股市場整體估值水準不高仍處於歷史中低位,對後市整體表現機會仍大於風險。
台新中國精選中小基金經理人游欣穎指出,3月大陸製造業PMI為51.9,已連三個月處於擴張區間,在穩增長政策推動下,建築業、服務業復甦更明顯,建築業和服務業PMI分別為65.6和56.9,行業回溫顯著,一季度企業盈利增速有望逐步自底部回升。
隨經濟數據持續好轉,市場信心將逐步建立,有望擺脫弱勢,重回上行軌道,且A股評價面相較其他市場仍處於低檔,建議逢低分批布局。游欣穎強調,中長線來看,超額儲蓄有望轉化為A股增量資金,去年大陸新增儲蓄達人民幣17.8兆元,創歷史新高,居民儲蓄可以為市場注入流動性。後續操作上,看好數字經濟相關的計算機、電子行業,新能源也有望受惠於業績增長而迎來反彈,整體仍不看淡。
霸菱投顧預期,鑑於今年前景強勁,評價仍具有吸引力,大陸在去年延長疫情封鎖,意味著其經濟增長將推遲至今年,目前正是逢低買進的有利時機,可利用近期市場波動時機,買入評價已回落到合理甚至具吸引力水平的優質企業。
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