銷售優預期 蘋概股開趴

美超級財報周重量級大廠蘋果（Apple）公布第一季度成績單，營收、獲利報喜，主因為iPhone新機及穿戴式裝置銷售狀況優於預期，產品營收超越原先市場估值，帶動蘋概股5日股價表現，力挺大盤收紅。

法人分析，第二季雖為蘋果傳統銷售淡季，但預期新機拉貨效應逐步發酵，相關上游供應鏈營收具向上動能。

受惠蘋果財報優於預期，激勵權王台積電股價重返500元整數大關，台股5日開高表態，惟上檔面臨月線下彎壓力，多方信心略顯不足，指數終場上漲17點，收15,626點，而蘋概股在利多消息支撐下，股價普遍走揚。

進一步統計5日外資主要買超相關個股，包括欣興、南電、廣達、金像電、台積電、玉晶光、國巨、景碩、台光電、鴻海、致伸、臻鼎-KY、群創、台表科、力成等，加碼鎖定目標除大型蘋概指標外，則以電子上游半導體晶圓、PCB、光學股居多。

雖消費性電子需求不佳，智慧型手機尤其疲弱，但市場對蘋果iPhone 15仍有所期待。法人預估，iPhone 15整體規格升級明顯優於前兩代機種，預估今年新機種出貨量較去年增加13％，達8,900萬台。相關供應鏈在疲弱的景氣之下摩拳擦掌，包括台積電、華通、大立光、鴻準等受到市場關注。

第一金投顧董事長陳奕光指出，蘋果手機由於在今年首季才開始進行庫存調整，所以蘋概股營運動能上半年相較其他電子股較為疲軟，股價走勢也較為平靜。

不過，隨著5～6月蘋果供應鏈新機備貨啟動，族群營運動能可望由谷底翻揚，同時，觀察過往蘋概股備貨到蘋果新機發表會前股價表現，整體來看也呈現「漲多於跌」，預期在相關族群股價整理兩個季度後值得關注。

在相關供應鏈表現上，拉貨時程預料將以PCB、晶圓代工、光學鏡頭、PA等出貨力道接續轉強，營收表現可望谷底翻揚。

展望第二季，群益投顧研究部副總裁曾炎裕認為，雖HomePod 2已發表，且預期15吋MacBook Air、Mac Pro、Mac Studio，以及外界期待已久的AR／VR頭戴式顯示器將於6月舉行的WWDC會中發表，但因進入傳統銷售淡季，貨幣條件緊縮壓抑終端需求，預期全產品線營收皆可能衰退。

此外，由於iPhone進入全年最淡季，預期iPhone 15系列機種將於第三季發表，可望帶動光學族群營收回溫向上。