趨勢翻轉 三創新主題崛起

第二季以來市場呈現震盪整理格局，部分資金轉向評價面較低的主題或大型股。法人觀察環球股票基金近一個月表現，前十強主題多聚焦在永續、全球品牌，或具顛覆式創新等主題，如寵物新經濟等，繳出6.7％以上佳績。

安聯投信表示，第一季由資金行情帶動，第二季以來包括漲多評價面較高的族群，面臨較大的調節壓力，部分資金快速輪動到永續、品牌與寵物新經濟等顛覆式創新主題，整體資金在成長、價值兩大塊族群之間輪動。觀察不同市場的變化可發現，歐洲、日本等非美市場，不論第二季或拉長從今年來看，表現不但超乎市場預期、更超越或與美股相當，其中，歐股強勢的背後，主要推力來自去年受俄烏戰事所造成的低基期、能源價格走跌並回到戰事前水準，與大陸政策轉向、加大內需消費政策力道，致使出口國受惠。

以主題如全球寵物保健市場為例，根據安聯環球投資研究，2021年全球寵物保健市場價值為2,800億美元，隨寵物壽命延長，對滿足年長寵物特殊營養和預防保健需要的藥物、疫苗及補充劑的需求，正與日俱增。預期今年到2032年間，全球寵物保健市場複合年均成長率將達7％，預估到2032年全球寵物保健市場價值有望達5,500億美元。

安聯投信指出，受惠疫情所帶來的各式衝擊、各種應對改變所必須面對的新調整與新需求，近年來也逐步成為挹注科技創新的動能與養分；以醫療健護為例，商機不再只侷限於民眾的需求，相關發展正逐步擴及寵物相關的醫療服務、製藥及醫療設備，成為另一個快速崛起的新經濟趨勢。

富蘭克林證券投顧認為，擔心短線波動風險，建議投資組合以美國多元收益平衡型基金為核心，並增持高評級複合債券型基金，掌握債市多頭契機並度過市場波動期。考量高利率環境對中小型股或財務體質較差企業衝擊較大，股票方面看好美國藍籌股、基礎建設和公用事業產業將展現韌性，並透過定期定額參與AI、數位轉型、氣候變遷趨勢商機。