5大客戶輪流爆雷 台積電頂得住？重磅分析師看半導體 揭1族群早復甦

台積電5大客戶輪流爆雷，繼AMD展望不佳後股價重挫，現在換成高通盤後跌6.58%，知名半導體分析師陸行之表示，目前看起來只有Nvidia頂的住，但要是哪幾家客戶能夠利空出盡，股價不跌反漲，就厲害了，除提醒聯發科在車用領域要加油，也認為砷化鎵半導體提早向上反轉，趨勢值得留意。

陸行之在臉書提出5點分享：1.歸因於蘋果季節性轉弱，大陸客戶一堆庫存，高通預期第2季營收季減4~13%，平均衰退8%，比市場預期持平來的糟，而晶片又比授權營收來的差；2.高通第1季庫存月數來到4.95個月，年增69%，但季減4%，庫存清理應該會持續。

第3點是預期第2季晶片部門營業利潤率下滑到23-25%，高於聯發科的近10個百分點，但也是逐季、逐年下滑；4.第1季車用晶片營收4.47億美元，同比增20%、環比跌2%，營收超過Nvidia車用，與Intel、Mobileye相當，看來高通確實在車用很用功，聯發科要加油了。

5.以最近半導體公司第2季的季比指引看來，手機產業鏈最差，電腦、伺服器、車用勉強守住持平，電視大尺寸面板/驅動晶片、GaAs砷化鎵化物半導體、封測設備公司最佳。

但陸行之也好奇，表示GaAs砷化鎵半導體多為手機應用，難道這些產業清庫存來的早，提早看到市場復甦？對是否可能提早築底後向上反轉，他則認為除有部分可能外，也可能受Wifi 6/7需求驅動所推升。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。