操盤心法－本土資金做多 短線持續反彈行情

市場分析：在市場等待FOMC結論及鮑爾記者會前，美國區域性銀行股價再度暴跌，美國三大指數也都收黑。從美國近期的數據來看，經濟已有降溫跡象，且銀行放貸條件收縮將成為未來經濟成長動能的一大風險，目前市場共識是預期聯準會在5月升息1碼後，將暗示後續會議可能暫停升息。

台股4月26日見15,284本波低點後出現反彈，短線來看，由於消費性電子產品終端的市場需求尚未出現明顯復甦，包括生技、綠能、電網、軍工、碳權等具政策護身的相關族群，仍持續吸引市場目光，再加上本土資金做多心態濃厚，本波反彈行情至少可以走到520。

操作建議：電子包括TV、面板、驅動IC、板卡等先調整庫存的產業，已經逐漸走出谷底，而較晚調整去化的MCU、PMIC等族群也有機會在上半年落底，整體電子產業庫存調整隧道的盡頭將至，黎明的曙光有望在下半年逐漸展露，而短線可先觀察618銷售情況，做為檢視消費性電子需求是否回溫的第一道關卡。

此外，顯卡新品鋪貨及6月Computex展，有助NB營運回升；而蘋果秋季新機發表會雖在第三季，但供應鏈大概在5～6月就會開始啟動新機備貨，由於蘋果手機在今年首季才開始庫存調整，蘋概股上半年營運動能較其他電子股疲軟，股價也相對平靜。

不過隨著新機備貨，族群營運動能可望由谷底翻揚，過往蘋概股在備貨到新機發表會前股價也多有表現，族群股價經過半年的整理後，可伺機布局蘋概股。

台積電3nm預估第三季放量貢獻，另工控、伺服器產業庫存預估屆時也將告一段落，且伺服器兩大新平台Intel Eagle Stream及AMD Genoa Zen 4可望放量，帶動光罩、檢測、伺服器、散熱等相關供應鏈商機。

傳產方面，今年政策加持的族群，包括綠能、軍工等相關個股表現亮眼，短線520將至，明年初又有大選力挺，預估相關個股將話題不斷。

中概內需族群4月有清明連假及6,000元現金發放、而5月有母親節檔期及大陸五一長假、6月則是謝師宴和端午連假，7月進入暑假傳統旺季，營收表現值得期待，不過相關族群不少個股股價位階及評價也不低，須留意追高風險。

目前全球景氣雖疲弱，然而無礙電動車/充電椿產業的成長動能，根據TrendForce預估，2022年全球電動車銷量約1,083萬輛，今年預估可挑戰1,478萬台，年增36.5％，預估2025年銷量上看2,542萬輛，同時新車滲透率挑戰3成，而搭配的充電椿建置也如火如荼地進行，根據IEA預估，至2030年全球充電樁累計總建置量將來到1.5億隻，2022～2023年的CAGR高達30％，供應鏈長線商機可期。