因信用違約互換交易(CDS)利差衝到4年來高點,投資人擔憂德意志銀行恐成「瑞信第二」,24日股價一度重挫逾14%,也拖累德國商業銀行、法國興業銀行跟跌逾7%,美國摩根大通、富國銀行同步收黑,歐美銀行股齊挫。財信傳媒董事長謝金河分析,銀行「以短支長」狂買債券,哪堪Fed暴力升息折騰,對Fed主席鮑爾一席「對銀行破產一頭霧水」的言論最感驚駭,提醒凡有保險業務的金控都是重災區。
謝金河在臉書發文指出,傳統對抗通膨手段只要1招升息就可以,利率極度拉升,像這次暴力升息,一般來說CPI很快就會掉下來,但這次多了Covid-19的變數,疫情延燒3年,像航空、旅遊、餐飲、飯店業大受衝擊,這些慘業大舉裁員,從業人員紛紛轉業。
現在各國解封,那些被裁的人找到新工作,大家都缺人,造成服務成本上升,為了請人,這些原來裁員的產業,必須要付出更高薪聘用員工。
謝金河續指,這種薪資帶動的通膨,用加息是打不下來的,慘的是金融體系!1980年以來,金融業從來沒有見過在1年左右升息9次,共升19碼的暴力升息手段,這次矽谷銀行破產,是因為短期間收到存款戶太多的錢,為了增加投資報酬,銀行拿這個錢去買長債,這種「以短支長」的手段,本來風險就很大,哪堪暴力升息折騰。
當中,歐洲的銀行從歐債危機以來從來都沒有改善,瑞士信貸10幾年來,幾乎所有地雷都踩,這是體質太脆弱的必然後果。這2天,德國的德意志銀行又拉警報,原來是CDS違約掉期急遽升高,24日股價大跌近1成,也造成歐洲股市大幅下跌,道瓊指數一開盤就重挫300多點。
回頭看台灣的金融業,去年盈利4798億元,比2021年少48.7%,其中銀行業獲利4321億元,比21年的4111億元多,但產險業虧損1905億,把壽險業賺的錢貼上去,全年仍虧損186億,凡是有保險業務的金控公司都很累,像過去南山人壽虎虎生風,去年十分慘烈!
極端升息,一定帶來巨大後座力,謝金河表示,這點美國財政部長葉倫比鮑爾老練,鮑爾搞不懂銀行為什麼會倒?原來他是學法律的,銀行業到處告急,另一個角度看,也是在提醒Fed,升息循環應近尾聲。
美國2年期公債殖利率24日已從5.066%掉到3.555%,債券殖利率急降,也預告升息近尾聲,股、債市場正弱中透強,而鮑爾卻對銀行破產一頭霧水,金融業已成重災區。
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