商業貸款創高 美銀行業新考驗

近來矽谷銀行與標誌銀行倒閉，震撼金融市場，然而今年即將到期的商業貸款金額創下歷來新高，這將使原本就承受壓力的小型與區域銀行財務體質備受考驗。

數據公司Trepp分析顯示，由中小型銀行持有的商業不動產債務（包括租賃公寓房貸）大約2.3兆美元，約占所有銀行手中商業貸款的將近80％。

隨著銀行業陷入動盪，監管機關與分析師對商業不動產債務愈來愈憂心，尤其是以辦公大樓為抵押的貸款。鑑於企業在疫情期間改採遠端或混合工作模式，如今許多摩天大樓、商業園區等辦公房地產價值已經銳減。

利率躍升也對商業房地產價值帶來衝擊，許多浮動利率房貸持有者每月必須支付更多貸款，使得現金流緊縮。固定利率房貸持有者若有再融資，也會感受到利率上揚的壓力。對中小型銀行而言，今年尤其是關鍵，因為根據Trepp資料，銀行商業房貸中，約有2,700億美元在2023年到期，此數據為歷來最高。這些貸款銀行多數資產都不超過2,500億美元。

倘若這些貸款都順利償還，將有助穩定市場。不過分析師指出，如果發生大量違約，可能迫使銀行減記資產和其他貸款價值，加深外界對美國銀行系統財務體質的疑慮。哥倫比亞商學院教授皮斯科斯基（Tomasz Piskorski）指出，許多借款者將難以償付貸款，因為「房產價值受到嚴重衝擊」。