2023迎股息、債息雙高時代

台股高股息ETF配息率維持高水準，帶動規模快速成長，指標級國民ETF 0056規模逼近2,000億元，債市因美國持續升息，固定債息吸引力快速提升，債券ETF、債券基金自去年第四季起成為投資焦點，投信認為，今年迎接「股息、債息雙高時代」，投資人可從標的、時間、配息三個項目的平衡，靈活參與債市。

元大投信指出，市場過去很長一段時間處於低利率環境，投資人多以透過台股ETF獲取息收，帶動高股息ETF規模快速成長，連續12年配息且100％填息的國民ETF 0056，規模日前逼近2,000億元；隨聯準會持續提高基準利率，高債息投資躍上檯面，國內首檔債券ETF元大美債20年，自去年第四季以來，規模、受益人數均翻倍成長；投等債信評優異、殖利率更高的元大投資級公司債、元大AAA至A公司債交易同樣火熱，讓原本以法人為主的債券ETF市場，在一般投資人間掀起熱潮。

元大投信董事長劉宗聖表示，當股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力後，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨，觀察三大重點，一是標的平衡：透過股債平衡基金，彈性調整股債來應對大環境下的動盪。

二是時間平衡：美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動；三是配息平衡：以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而債券ETF的季配特色可以滿足其需求。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，在高利率的環境裡，高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定性和韌性，當出現行情因恐慌而下殺時，反而可以進一步思考加碼的可能性。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性，短天期適合進行現金停泊與增益，長天期待停止升息或轉降息有較大價格反彈空間。