同欣電(6271)2022年第四季營收32.89億元,季減11.4%、年減6.2%,因手機用CIS需求持續低迷,加上歐洲電價高漲導致植物照明及路燈替換需求疲弱,整體營收規模下滑且產品組合轉差,獲利低於市場預期,但維持車用CIS擴產計畫,中信投顧看好評價尚有提升空間,給予「增加持股」投資評等。
同欣電經營管理階層認為,目前手機CIS庫存依舊偏高,預期第三季比較有機會回溫,另外車用CIS、車頭燈、日行燈的陶瓷基板產品需求穩定,將成為2023年主要成長動能,預期全年車用比重將持續提高。
雖然2023年消費性CIS與部分LED陶瓷基板產品展望不佳,不過,車用CIS需求仍穩健成長,同欣電也維持20%幅度擴產計畫,中信投顧認為,可彌補其他產品線短期的庫存調整。評價部分,目前同欣電本益比約12倍,以同欣電近三年本益比區間約9倍~18倍來看,處於區間中下緣,後續仍有提升空間,考量未來自駕發展,不論燃油車或電動車鏡頭搭載數量皆持續增加,同欣電身為全球前三大CIS封測廠,將成此趨勢的主要受惠者,給予252元推測合理股價。
發表意見
當您使用本網站留言服務時,視為已承諾願意遵守中華民國相關法令及一切使用網際網路之國際慣例。若您是中華民國以外之使用者,並同意遵守所屬國家或地域之法令。
您同意並保證不得利用本留言服務從事侵害本公司或他人權益及相關違法或未經本公司事前同意之行為(以下簡稱禁止行為),否則您除應自負文責外,並同意本公司逕行移除或修訂您的留言內容或限制您的留言權利或封鎖您的帳號,絕無異議。前述禁止之行為,包括但不限於: