美國金融監管機關10日關閉及接管矽谷銀行(SVB),市場避險情緒明顯升溫,美國十年期公債殖利率10日降至3.7%,考量高現金殖利率題材,資金湧入「股債」雙ETF。新一代國民ETF─國泰永續高股息ETF(00878)13日成交量19.99萬張,再寫上市來新高,國內規模最大的BBB等級投資級債券ETF-國泰投資級公司債ETF(00725B)投資人數攀高至13,062人,今年以來每周皆呈現上升。
SVB事件干擾影響,債券的避險功能再度受到市場重視。法人建議,目前有進行ETF投資的存股型投資人,同樣可關注債券ETF的切入機會。而由於信評最佳的公債往往收益率較不足,在信評與殖利率的均衡考量下,投資等級的公司債券,或為現階段理想的「存債」標的,如國內規模最大的BBB等級投資級債券ETF-國泰投資級公司債ETF(00725B)。
法人分析,00878主因高股息、季配息、股價波動度較低、規模大、全年總費用率低等特質而受到市場認同,而對照到債券投資工具上,目前00725B也常被認為就很像是「債券ETF裡的00878」! 主因00725B與00878其實有著不少類似特色,例如兩者的持股、持債皆較訴求較安全的特質、都是「季配息」方便規畫現金流,適合存股族搭配00878,進行「股債雙存」。
國泰投資級公司債ETF基金經理人林盈華分析,根據法人機構資料,彭博十年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數到期殖利率為6.06%,回顧歷史資料,當殖利率達6%以上進場時,持有兩年平均報酬率達33%,在升息循環環境下,BBB級公司債殖利率也來到相對高檔,未來資本利得可期。
觀察市面上BBB級公司債ETF,今年以來截至10日,國泰投資級公司債ETF基金規模持續擴大,成長約16%,受益人數增幅逾4.8倍,在2023年「存債」概念的推升下,交易量也逐步攀高,兼具流動性。
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