美國公債殖利率倒掛,創40年來最慘,美債是否還可進場?根據全球投資大咖著名的「F13」報告,以炒股聞名的「金融巨鱷」索羅斯,意外在上季大買美國投資級債券,國內投資級債券ETF在壽險、散戶積極搶進下,規模也大幅成長,統計至今年3月6日,元大投資級公司債(00720B)規模增加166.8億元最多,中信高評級公司債(00772B)居次。

法人指出,近期全球富豪、大咖買債的消息不斷,尤其集合全球投資大咖的「F13」報告揭露,「金融巨鱷」索羅斯也在上季大買投資級債。報導指出,索羅斯買入的是代號「LQD」的iShares iBoxx美元投資級債ETF,為全球規模最大的投資級債ETF,3月6日規模超過335.9億美元(約台幣1.03兆元)。專家指出,LQD投資所有天期和信評的美元投資級債,適合看好債市的投資人參與行情。

法人表示,台股中也有標榜投資級債的債券ETF,績效走勢同步海外債券ETF,投資人想搭債市順風車,不必捨近求遠。

債券ETF規模增幅前5名,總計膨脹逾500億

事實上近期債券ETF甚受投資人的青睞,今年規模增加前5名的投資級債券ETF總計膨脹576億之多,其中以00720B居冠,其次依序為00772B、凱基金融債20+(0077B)、國泰投資級公司債(00725B)、凱基AAA至A公司債(00777B)。

資料來源:元大投信
資料來源:元大投信

彭博資訊統計,過去四次美國升息尾聲階段,進場布局投資級債,都有亮眼的回報。以聯準會最後一次升息前一個月為進場點;後一季平均的報酬率為5.1%,後半年平均報酬率8.4%,期間最高的報酬率達13%。(資料時間1995/1/2-2019/6/17)。

不過受到通膨降溫速度不如預期,市場預測升息至5.25%甚或更高的風向再起,有人甚至預期降息時機點要等到2024、2025年,不免有投資人開始擔憂此時是否為買債券ETF的時機?

法人指出,沒有人能夠準確預測在市場買賣,美債利率的高點通常會在Fed最後一次升息的前一季出現,即使Fed持續升息已經來到尾聲,對於債券利率而言逢高點皆是好的進場時間,如果投資手法保守,可採取定期定額或是零股方式進場,達到降低平均成本和分散風險的目的。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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