債市來到甜蜜點了!現在買債等於是跳樓價、殖利率高掛逾5%,等降息後還有價差可賺,建議股債一起存,快速養大夢想基金或退休金。專家表示,存金融股不如存金融債ETF,因為金融債違約率非常低,又有息收保護,一旦債市反彈10%,就可賺到波段價差,推薦中信優先金融債(00773B)規模大,流動性佳,月月配息勝季配息,隨時可獲利了結。
外匯專家李其展在非凡財經節目《錢線百分百》中表示,投資等級債和非投資等級債(高收益債)不一樣,投資等級債是信評公司如穆迪、標準普爾等,根據公司營運狀況,評估這家公司是否賺錢、產業是否有前途,如果覺得是一間好公司,就會給好的評級。
反觀非投資等級債,現在稱為高收益債,因信評公司評估營運風險比較大,這些公司就得用高利率,比如3%、5%或10%發債,才借得到錢。投資等級債的公司,未來5年或10年倒閉機率,可能僅1%或更低,但非投資等級債可能會讓你直接本都沒了。
從彭博投資等級債指數年度報酬率來看,從2000年到2022年,幾乎沒有連2年是負報酬的,只有2022年偏離正常範圍,大跌近4成,未來很有可能會均值回歸。去年價券價格暴跌37.9%,殖利率上噴至5.4%的收益甜蜜點,是近10幾年來從沒看過的高殖利率水準。
金融業有政府監管,風險確實比一般企業來得低
李其展表示,債市去年跌很多,今年就算彈一點,也能賺到價差,比如只要短線反彈10%,就能賺10%,如果沒有起色,平穩的過了半年或1年,至少長線還有5.4%高殖利率,此時投資債券相關商品,可說是進可攻退可守。
從聯邦資金利率和投資級公司債指數走勢來看,投資級公司債指數是投資好公司,指數一路慢慢往上;而升息循環會使債券價格下跌,2年期及10年期美債殖利率攀高,在升息循環到頂後,接著不是利率走平,就是降息,依過去經驗,升息循環頂峰之後就是降息,2年報酬率平均漲2成。美國有可能3月還會升息2碼,現在不一定是最好買點,但可以準備進場了。
從長期債來說,金融債違約率只有非金融業的1/3。長期債券違約率約4-5%,金融債違約率僅1%多。李其展指出,金融業有政府監管,風險確實比一般企業來得低。
李其展以中信優先金融債(00773B)為例,追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數,平均信評A+,都是投資級的好公司,基金規模705億元相當高,年費用率0.26%,殖利率5.34%,前5大持股是摩根大通銀行、美國銀行、摩根士丹利信評都是A,高盛集團和花旗集團A-。
至於月月配息債ETF要如何挑?李其展以3步驟教大家,先看規模大小、受益人多寡,再來看成交量高低,最後是配息頻率。
※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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