高息低波ETF殖利率高 比0050好存嗎？達人曝存退休金最快是它

去年台股慘墜熊市，市值型ETF（如0050、006208）績效也慘輸股利型ETF，尤其是高息低波ETF，是否要轉抱高息低波ETF才安全呢？存股達人「存股方程式」版主表示，市值型ETF長期報酬率勝過高息低波ETF，但高息低波ETF贏在殖利率，建議可依距離退休時間做配置，比如離退休越近，就拉高高息低波ETF占比。

「存股方程式」版主在臉書粉專指出，台股高息低波ETF有3檔：國泰股利精選30（00701）、元大台灣高息低波（00713）、FH富時高息低波（00731），選股通常集中於成熟產業（如電信、金融、塑膠等），產業雖然沒有成長爆發力，但是獲利穩定，企業不需大量資本支出，因此可以將獲利做為股利發放。

這類股票不易成為市場資金追逐標的，因此股價波動相對穩定，但長期報酬率會落後市值型ETF（例如0050）。至於誰適合高息低波ETF？版主認為，應以距離退休還有多少時間做為參考。

如果距離退休還要很久，至少10年以上，配置太多高息低波ETF，只會減慢資產累積速度，建議市值型ETF佔資金80%、高息低波ETF佔20%；如果退休時間愈來愈近，就慢慢降低市值型至20%，提高高息低波ETF至80%；如果已退休或3~5年內即將退休的投資人，最需要穩定的現金流與降低資產波動性，高息低波ETF就能同時滿足這兩個功能。

究竟高息低波ETF與市值型ETF對比，績效孰優孰劣？版主做了一個統計比較，首先將00701、00713、00731從上市截至2022年，每月定期定額投資，股利再投入，算出總報酬率與年化報酬率；再計算同期0050總報酬率與年化報酬率，定期定額報酬率試算如下：

1、國泰股利精選30（00701）

扣款區間：2017/9~2022/12、總報酬率：12.65%、年化報酬率：2.29%；對比同期間0050：總報酬率29.01%、年化報酬率4.96%。

3檔高息低波ETF對決0050近5年績效曝光

2、元大台灣高息低波（00713）

扣款區間：2017/10~2022/12、總報酬率：32.81%、年化報酬率：5.64%；對比同期間0050：總報酬率28.43%、年化報酬率4.96%。

3、FH富時高息低波（00731）

扣款區間：2018/5~2022/12、總報酬率：19.78%、年化報酬率：4.01%；對比同期間0050：總報酬率24.27%、年化報酬率4.85%。

註：數據來源：Money DJ理財網

從去年報酬率來看，00701、00713、00731完勝大盤與005，但投資期間一拉長，00701、00731報酬率則是落後0050，由此可知，若要長期存股，市值型ETF依舊是首選。00713上市至今的報酬率雖然領先0050，但畢竟上市僅5年，一旦投資區間再拉長，相信市值型ETF勝出的機率還是比較高。

高息低波ETF的殖利率優於市值型，但長期報酬率很可能落後市值型，但不代表投資價值低於市值型。「報酬率」與「殖利率」哪個重要，一直是市場上爭論不休的問題。其實，兩者功能不同，沒必要爭輸贏。版主認為，應以距離退休還有多少時間，做為資產配置依據：距離退休還要10年以上，以市值型為主，隨著離退休愈來愈近，再逐步拉高高息低波ETF佔比。

版主最後強調，市值型與高息低波ETF各有優缺點，同時配置也是不錯的選擇。

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