柏瑞投信：ESG資產持續吸金

美國聯準會（Fed）上調2023年政策利率預期，加上就業市場依舊火熱，使市場預期聯準會將持續升息，ESG投資等級債和非投資等級債，近1個月震盪收跌，整體市場風險偏好情緒低迷，ESG Leaders股票指數近一個月下跌。柏瑞投信表示，受到高通膨、強升息及俄烏戰爭等利空干擾，股債市表現震盪，然2022年全年資金持續淨流入ESG資產，預期2023年ESG相關題材將持續受到青睞。

柏瑞投信2022年12月「洞悉ESG」報告指出，儘管市場波動劇烈，根據基金資金流向統計機構EPFR的統計，2022年全年淨流入ESG股票型基金的資金超過600億美元，ESG債券型基金亦淨流入200億美元，顯示受惠於全球ESG投資浪潮，市場資金不畏市場動盪、過去一年仍持續湧入ESG相關題材。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場預期聯準會將放緩升息，緩解部分經濟陷入衰退擔憂，2022年12月全球ESG投資級企業債利差呈現收斂走勢，然非投資級債的利差卻擴大。ESG投資熱潮有望延續2023年，待市場信心回穩後，預期信用利差仍有收斂空間。

根據統計，2022年12月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調降家數高於被升評家數，不過遭降評數仍低於疫後平均、企業基本面依然相對穩健。此外，12月份全球投資級企業債指數未償金額有所增加，整體成分債券檔數仍維持超過12,000檔；全球ESG非投資等級債券指數未償金額則為連續兩個月呈現增加，代表市場吸納債券的狀況改善。

柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，根據量化模型顯示市場氣氛仍處於風險趨避，在債券配置方面，相對較看好能源、原物料與銀行等產業，存續期間配置偏好較長天期，反映殖利率曲線趨平預期，國家配置上相對看好美國、日本和澳洲。惟上述配置仍將視市況而改變，ESG股債市場仍有波動風險。