ASML接單燒 概念股營運續衝

微影設備大廠艾司摩爾（ASML）於日前法人說明會中指出，在手訂單已達400億歐元續創新高，其中以極紫外光（EUV）曝光機設備需求最為強勁，顯示半導體市場景氣雖然可能在今年出現衰退，但包括台積電、英特爾、三星等大廠仍積極擴建先進製程產能。法人看好家登（3680）、中砂（1560）、京鼎（3413）等先進製程資本支出概念股今年營運續看旺。

雖然近期消息指出美國將與荷蘭及日本結盟，對中國發布更嚴格的半導體設備出口管制，但艾司摩爾認為無法掌控政府間對出口管制內容的討論結果，但會確保新的管制政策實施後的結果能被政府充分瞭解。而至目前為止，艾司摩爾無法對中國出口EUV設備，未來深紫外光（DUV）設備恐被列入禁止清單中。

雖然面臨地緣政治帶來的風險，但艾司摩爾去年第四季新增訂單達63.2億歐元，之中有34億歐元為EUV系統，至去年底在手訂單已高達400億歐元並創歷史新高，積壓訂單已是2023年預估設備銷售金額的2倍，顯示半導體廠商的先進製程擴產仍依原訂計畫進行，並沒有因此受到近期消費性電子需求低迷及生產鏈加快庫存去化的影響。

艾司摩爾去年營收年增14％達212億歐元優於預期，其中EUV曝光機全年出貨54台但認列40台，EUV銷售金額達70億歐元，且新一代高數值孔徑（High-NA）EUV機台已有5位客戶下單。由於今年EUV業績可望年增40％，艾司摩爾預期今年營收將成長25％，EUV曝光機全年出貨將上看60台。

艾司摩爾（ASML）維持EUV曝光機擴產計畫不變，預期2025～2026年低數值孔徑（Low-NA）EUV機台年產能將提高至90台，High-NA EUV機台年產能將在2027～2028年擴增至20台，受惠於EUV在先進製程市場的獨占性及強勁需求，艾司摩爾預期2025年營收規模將達300～400億歐元，2030年營收目標為440～600億歐元。

艾司摩爾預期消費性終端需求仍然疲弱，伺服器需求亦有減緩跡象，但包括車用及工業用等市場需求依然強勁，至於半導體生產鏈庫存會在上半年回復健康水準，隨著中國疫情封控解除，看好下半年市場將進入反彈循環。法人看好半導體廠下半年有機會調升資本支出，先進製程投資會逐年提高，包括家登、帆宣、意德士、京鼎等資本支出概念股今年營運持續暢旺。