【時報記者王逸芯台北報導】匯集5G、WiFi6/6E、低軌道衛各個產業關鍵字,網通股就成為最大公約數,去年網通股在缺料趨緩的遞延訂單,加上設備升級的基礎建設潮帶動下,成為宏觀經濟逆風下的年度大黑馬,多檔營收衝關新高,展望金兔年,網通族群依舊備受期待,營運延續成長主軸已為不可逆趨勢。
去年全球科技產業遭逢震撼教育,在通膨、烏俄戰爭以及大陸的重手封控下,電子族群自去年下半年開始,營運陸續出現反轉,加上庫存問題嚴峻,到去年第四季警報均尚未解除,其中,和消費性電子產品連動性越強的個股更是傷兵累累,反觀網通族群,儼然成為電子族群中的一處避風港,也看到多檔網通股營收在2022年奔新高,包括智邦(2345)、中磊(5388)、智易(3596)、合勤控(3704)、明泰(3380)、仲琦(2419)、神準(3558)等,其中,營收王啟碁全年營收達952億元,直逼千億大關,智邦、中磊也擠身500億營收俱樂部,這堪稱網通族群難得一見的榮景。
網通產品屬性有別於消費性電子產品,網路基礎建設、頻寬升級等均屬於剛性需求,不僅較不會隨景氣起舞,在全球疫情警報尚未完全警除之際,更加速設備升級潮,去年網通業在升級潮驅動,加上缺料減緩後的遞延訂單發酵,營運一飛衝天,迎向2023年金兔年,已經有不少網通業者訂單看到年底,定調今年營運持續成長。
網通基礎建設、升級潮依舊是金兔年網通產業主軸,美國基礎設施法案已逐步縮小各地發展差距,帶來超過650億美元的投資金額,今年也將進到下一個網路計畫階段,各州將可得到約數百萬美元甚至數十億美元資金,值得一提的是,這樣的動輒花費數百億美元的國家計畫並不常見,且只是發展計畫的一小部分,突顯美國積極布建網路基礎建設。
在美國這波大基建潮下,台系網通廠的機會究竟為何?專家點出,目前全球網路通訊設備的競爭問題在於大陸,大陸當地網通設備指標業者叱吒全球市場多年後,造成近幾年來國際上無線網路設備供應鏈的安全風險提升,且幾乎是高度寡占市場,也因此美國不只一次出手,從中興、華為到晶片法,美國目前除了排除大陸網通設備外,也持續加重科技戰範圍,去中化的影響力也將為台網通廠提供更多機會,如 5G FWA 即為明顯實例。
全球目前宏觀經濟蒙塵,多數電子產業深陷庫存調整,但網路已提升至人們生活必須品,與水、電、瓦斯同等重要,因此,電信營運商仍持續建置網路,使得網通業受影響程度相對較低,且去中化趨勢持續,有利台灣網通廠未來發展。
今年台灣網通產業上半年將持續去化遞延訂單,且受惠營運商積極推廣5G FWA,以及各地營運商持續建置網路基礎建設,到下半年仍無需擔憂無以為繼,惟疫情及缺料帶來動輒一年以上的訂單能見度榮景已過,將回歸自身的產品與客戶結構,專家也點名,啟碁(6285)、智易(3596)、中磊(5388)歷經多年整併,都已經擠身網通代工廠Tier1地位,接單穩定度與規模優勢將持續放大,也將持續在這波基建、升級潮中大鳴大放。
※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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