全球金融市場動盪,金虎年受地緣政治、通膨、升息、利率倒掛等市場多重利空因素影響,海外債券基金也都負報酬,整體來看,相對抗跌的是投資等級債的短債、美債與中債。股市產生較大波動時,債市往往相對較能成為資金停泊的避風港,尤其是美國公債相對穩健,面臨不確定性猶存的金融市場環境,具有利差優勢且波動較低的債券,將會吸引資金關注,投資人可多留意。

群益投信表示,與股票相比,債券波幅相對較低,且與股票的表現走勢相關性亦不高,以過去幾次面對市場風險時來看,美國長債避險特性獲青睞,表現抗震,美國公債長期走勢趨勢向上,加上美國債券殖利率較其他成熟國家有優勢,是穩健投資標配。

對於一些希望穩健投資、平衡風險回報的投資者,若在投資組合中納入投資級債,在捕捉市場增值潛力之餘,亦能降低整體投資風險。

群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷指出,直至去年底為止,美國非投資等級發債企業的淨債務比率持平於低檔,代表升息對企業營運的衝擊相對有限,而信用利差也持續收斂,顯示基本面維持穩健,從長期角度來看,現階段有更多息利雙收的潛在空間可期。

安聯投信海外投資首席許家豪認為,2023年建議投資人可聚焦優質的信用債。信用債在經過過去一年的修正後,收益率大幅提升、具投資價值,不過隨著景氣衰退的機率攀升,在信用評級上應挑選相對優質、評級較佳者。

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