由於成熟國家經濟放緩甚至有陷入衰退風險,對比新興市場成長動能具韌性,在2023年元月大陸防疫政策完全解封之後,法人認為,新興亞股更具投資潛力。
在新興亞股中,陸股和印股是法人相對看好兩區域,兩地各有各不同題材。富蘭克林證券投顧表示,整體而言,包含通膨、戰爭或大陸成長前景等已知的利空消息,對於市場產生的負面影響可能逐漸鈍化,但伴隨美元回軟與投資人轉向更高成長潛力的市場,新興亞股可望受惠資金回流。而大陸在近期防疫政策調整後,原本受壓抑的需求獲得釋放,此將推動大陸在2023年成長動能加速;印度也可望保持於主要國家中成長動能最佳的地位。
大陸解封後將帶動東協地區經濟再成長。統一大東協高股息基金經理人林川欽也表示,大陸從去年底開始逐步放寬防疫政策,目前處於大規模傳染期,但預估2月確診高峰過後,大陸將加速解封。在度過高峰期後,隨之而來的需求回升及旅遊熱潮,有望帶動東協企業營收成長,尤其是觀光客來源以大陸為主的旅遊大國,在旅遊人數回升的背景下,觀光及商用房地產產業將受惠。
林川欽表示,泰國及印尼銀行業也是關注焦點。大陸解封帶動東協國家企業營收上升,也有助貸款違約率下降,使銀行成本縮減。以礦產資源為名的印尼,因坐擁製造電動車電池所需的龐大鎳礦礦產,相關產業也隨著全球能源轉型趨勢確立而加速成長。
復華東協世紀基金經理人蔡佩珊表示,東協股市去年受到美國升息等因素衝擊,不過,因美國貿易戰升溫,東協市場反而成為兩強衝擊下的國際貿易受惠區域,加上疫情趨緩解封並開放國門,提振觀光內需及製造業復甦,帶動經濟擴張,挹注東協股市基本面動能,預期美國通膨可望見頂使聯準會放緩升息步調,將有利資金回流新興股匯市,使東協股市後市仍看好,目前相對看好銀行、觀光、消費等經濟重啟受惠題材。
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