2022年營收陸續出爐,PCB上游材料廠如CCL、FCCL去年受到消費性需求疲弱、市場去庫存的影響,大多較2021年下滑,展望後續業者預期,雖然2023上半年仍處於傳統淡季、復甦仍不明顯,但看好第二季之後,隨著新產品相繼推出,營運回溫可期。

終端需求不振加上年末淡季,台光電(2383)2022年12月營收27.2億元,月減10.2%、年減16.8%,呈連三個月雙減,但受益於公司積極搶攻伺服器、網通等產品,台光電2022年營收達386.7億元、年增0.44%,仍創歷史新高。

展望2023年,台光電先前強調,基礎建設網通類產品將是重要成長動能,由於科技創新是企業成長的不二法門,資訊傳輸的速度及品質要求只會愈來愈高,因此企業產品規格升級趨勢不變,受惠於此商機,台光電預期在伺服器新平台、400G交換器等市占率將較前代產品大幅成長,同時5G手機滲透率也會持續提升,對未來營運維持成長信心依舊。

聯茂(6213)2022年12月營收23.5億元、月減2.66%、年減14.7%,累計2022年營收達291.3億元、年減10.4%,為歷史次高。雖然2022下半年仍持續受到大環境影響,營收較2021年同期下滑,但受惠客戶庫存回補需求挹注,聯茂第四季營收已由第三季的谷底回溫。

聯茂先前提到,高頻高速傳輸趨勢不變,帶動材料升級需求,高階車用、高階伺服器是帶動2023年營運回溫動能來源,此外下一代PCIe Gen 5伺服器新平台小量出貨,第二季起放量更顯著,預期第一季淡季為全年谷底,第二季開始受惠新產品發酵,營運逐漸升溫可期。

騰輝電子-KY(6672)2022年12月營收3.9億元、月減10.8%、年減35.6%,營收下滑主要是受到中國疫情影響,累計2022全年營收達56.04億元、年減26.9%,為歷史次高。

公司表示,中國防疫政策鬆綁,確診人數急速攀升,影響生產、消費、物流等,及海外歐美長假也使工作天數減少,不過受惠軍工、航天等少量多樣高毛利特殊應用有撐,帶動營運持穩。

展望2023年騰輝認為,雖然國際政經局勢尚不明朗,但隨著各國邊境解封、中國防疫鬆綁,尤其中國確診高峰預計可在農曆春節過後趨緩,公司對於後疫情市場發展正向看待。另外,汽車供應鏈缺料逐漸緩解、全球航空及消費有望復甦、以及軍工航太市場仍持續受惠主要國家國防預算增加,均是帶動營運回溫的動能來源。

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