美債殖利率狂飆,讓銀行業紛紛自行展開壓力測試的沙盤推演,因金管會先前發函銀行業者所設計的壓力測試情境已「破表」。金融圈人士透露,金管會設定的美債殖利率水準原本是輕微上升100個基本點(1個基本點是0.01個百分點)、嚴重情境上升200個基本點,實際上2022年飆高幅度達300個基本點,不僅金融圈跌破眼鏡,並超乎主管機關預期。
對於海外債券部位壓力測試,據悉,不少金融業者2022年第四季已進行,避免淨值折損擠壓到資本適足率的問題失控。銀行業者指出,雖然聯準會2023年升息步調趨緩,情況沒有2022年那麼危急,但整個市場利率仍處於高檔,價格還有下行壓力,2023年至少上半年仍有進行壓力測試的必要。
銀行業者指出,金管會先前發函銀行業者進行「公版」壓力測試,測試有多項情境模擬指標,包括經濟成長率、失業率、利率水準、營建業不動產擔保品水準、住宅價格水準(亦即房價)等指標均入列,同時包括金融商品投資評價損失,及投資台債、美債的利率水準變動情境,金管會的壓力測試,要求銀行業者必須模擬未來二年可能情況,進行沙盤推演,並且定義輕微與較嚴重兩種情境,要求銀行進行測試。
其中雙率變化部分,金管會在利率風險上,分別以國內外利率上下150個基本點、或上下200個基本點,來進行輕微及嚴重情境的沙盤推演;匯率方面,包括美元、歐元、人民幣、日圓及其他幣別等三大類,國內外匯率變動分別在5%和10%,要求進行兩者情境模擬分析。
銀行業者強調,2022年整個市場的變化劇烈,匯率變動已達到金管會「嚴重版」情境模擬,至於美國債券利率變動更已破表,超出金管會版壓力測式嚴重情境的標準,不少銀行業者在進行設算後,都已接近需要現金增資的臨界點,現在只能寄望2023年第一季能有好轉跡象。
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