2022年A股IPO市場表現領跑全球,不論數量還是集資額均遠超全球各大資本市場。會計師事務所PwC(台灣稱資誠)預估,2022年A股市場新股數量年減20%至393檔,但集資總額年增3%至人民幣(下同)5,653億元,連兩年創下歷史新高。
2022年上交所與深交所的IPO集資額分別排行全球第一及第二。截至年底,上交所共有近150檔新股發行,集資額接近3,400億元,深交所預計有近190檔新股發行,集資額接近2,100億元。全球交易所IPO集資額第三名則是美國那斯達克交易所,集資額達到1,114億元。
上海證券報報導,2022年A股IPO市場火熱,與全球IPO市場寒冬形成強烈對比。KPMG(台灣稱安侯建業)數據顯示,2022年全球IPO集資額銳減61%至1,800億美元。
川財證券首席經濟學家陳靂表示,2021年全球還處於流動性極度寬鬆的階段,多國為減緩疫情對經濟的衝擊,採取較寬鬆的貨幣政策及財政政策。但自2022年3月以來,美國聯準會(Fed)開啟升息週期,世界多國也緊跟聯準會步伐,導致2022年以來全球流動性明顯收緊,資金吃緊也使得IPO市場顯著降溫。
陳靂指出,受益於資本市場建設更健全,以及相對充裕的流動性,2022年A股IPO集資額排行全球第一。2022年在海外流動性大幅收緊背景下,大陸宏觀流動性保持合理充裕,同時官方持續推進全面股票發行註冊制,也使得更多企業能透過IPO上市集資。
有別於A股IPO市場已常態化,2022年的A股併購市場依然低迷,不僅併購重組交易回歸理性,重組上市交易更是罕見。少數的亮點是:以產業整合為目的的併購逐漸升溫,甚至出現「A吃A」這類大手筆操作。
例如,A股上市公司山東黃金稍早公告,擬受讓另一A股公司銀泰黃金20.93%股份,股份轉讓價款不高於130億元。交易完成後,山東黃金將成為銀泰黃金的控股股東。
陸媒初步統計,2022年以來A股市場已有12起「A吃A」案例,參與者不乏京東方、通策醫療、紫金礦業等知名企業。市場分析,這波「A吃A」熱潮反映出的最大變化,就是併購主體並非出於「證券化套利」的目的,而是從產業整合的觀點出發展開併購。
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