去年爆熱的特殊目的收購公司(SPAC)如今陷入急凍,創辦者紛紛趕在年底前進行清算關閉。根據SPAC Research資料,這類所謂的空白支票公司自12月以來,大約有70家進行清算、將資金歸還投資者,這已超出該行業史上清算的總合。
SPAC去年如雨後春筍般出現,投資者期待掛牌上市後能尋得一家公司合併。然而近期交易前景渺茫,難以尋找到交易的機會,加上令人意外的稅收法案明年上路,使得這些空殼公司加速走上清算命運,12月平均每日約有四家關閉,與去年初SPAC熱潮高峰期每日被創造的數量相當。
根據SPAC Research資料,本月SPAC創辦者在清算後累計損失逾6億美元,今年累計損失逾11億美元。
此波清算潮還未停歇,許多空白支票公司皆已表態在未來幾周將關門大吉。此趨勢已打擊許多空殼公司投資者,例如創投資本家帕利阿皮蒂亞(Chamath Palihapitiya)、私募股權業富豪戈爾斯(Alec Gores)、前企業界高階主管柯恩(Gary Cohn)及華爾街重量級業者KKR、TPG等。
對許多大型SPAC創辦者來說,如今的虧損幾乎不會影響他們在市場熱潮時賺得的財富。帕利阿皮蒂亞在9月關閉兩家SPAC,他曾表示自己的投資公司藉由數件交易賺進7.5億美元。
較晚進入市場的空白支票公司更難找到交易標的,股價不斷下滑、利率持續攀升令股票公開發行市場降溫,SPAC高層們在兩年期限內找到可收購對象更具挑戰。還有許多SPAC兩年大限時間落在明年上半。
據美國最新的氣候、醫療和支出法案,股票回購必須徵收1%稅金,這也加速SPAC進行清算。關閉一家空殼公司並歸還現金給投資者,被視為是公司購回現有股票的行為,明年起將開始課稅。一些分析師預料,SPAC清算損失未來幾個月將上看20億美元。
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