疫情紅利沒了,上海出口集裝箱運價指數(SCFI)連24黑,加上戰爭、通膨、防疫等3大利空襲擊,全球海運供過於求,第4季到明年第1季從旺季變淡季,船商將靠長約、控艙2招自救。法人表示,有長約護體的船商,可撐到明年4月,比如長榮(2603)、陽明(2609),長約占比少的船商則挫咧等,比如萬海(2615)。

業界推估,長榮、陽明長約占比約4至5成,萬海較少,貨櫃3雄第3季營運已拉開距離,長榮稅後淨利1,000.7億元,季減7.4%、年增25.7%;陽明稅後淨利497.48億元,季減10.4%、年減2.1%;萬海稅後純益約223.58億元,季減約25.8%、年減37.1%。

貨代業者透露,12月有海運聯盟加大控艙力度,還有歐洲線船寧可多花6天繞行好望角,也要省下蘇伊士運河通行費,因今年來3度漲價,明年1月還要再漲約15%,成本太高。

雖然運價殺到底,但歐洲11月底拉貨、中國2日鬆綁防疫限制,海運業期待中國出口貨量增加,要在年前衝一波,並搭配控艙,已有船商滿艙,在遠東至歐洲線微漲價成功,12月初每20呎櫃小漲約50~100美元、每40呎櫃小漲約100~200美元,目前每40呎櫃現貨價約1,500美元。

玉山投顧期貨分析師江仲康表示,全球貨櫃運價自高點已跌約7成,運價變化可觀察3重點,包括俄烏戰爭何時結束、全球通膨與經濟變化,以及明年國際海事組織實施新環保法規後,全球貨運的供需變化。

江仲康分析,歐洲線多數是2萬箱的大船,單位成本較低,同時歐洲線有收貨櫃港作業費,因此,即使貨櫃箱單價壓低到1,500美元,航商仍不至於虧損,業界等待農曆年前,是否出現運價小幅反彈。

陽明海運前董座謝志堅表示,全美零售聯盟(NRF)預估,下半年全美零售銷售跌5.3%,明年第1季跌約14%,或許第2季有機會變好。但謝志堅強調,歐美經濟好轉,不代表船商業績也會好轉,海運業最大問題是明、後年預估船噸增幅比貨噸增幅大許多,就看船公司控艙能力。由於宏觀經濟充滿不利因素,馬士基預期明年全球貨櫃市場大致持平,但有下行風險。

法國貨櫃輪巨頭達飛集團(CMA CGM)表示,因俄烏戰爭帶動能源價格飆漲,再加上消費者需求疲軟,運價恐在第4季加速回落至正常水平,進而壓低利潤。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#疫情 #運價 #SCFI #戰爭 #通膨 #防疫 #海運 #船商 #萬海 #陽明 #長榮 #長約 #控艙 #航運 #貨櫃 #馬士基 #達飛 #能源