消費性市場在下半年步入景氣寒冬,原先業界預期雙十一及歐美感恩節購物可望加速去化市場庫存,但供應鏈坦言市場買氣依舊疲弱,使得去化庫存時間再度拉長。法人指出,布局消費性市場為主的微控制器(MCU)廠凌通(4952)、松翰(5471)及盛群(6202)等業者營運恐將維持平淡,靜待明年下半年市場需求回溫。

消費性市場在今年下半年因全球通膨、烏俄戰爭等因素,消費動能全面放緩,加上先前供應鏈重複下單,整體庫存水位大幅飆升,為加速去化手中庫存,供應鏈原先寄望第四季中國雙十一購物節及歐美感恩節、耶誕購物商機加速去化庫存水位。

不過,供應鏈指出,從目前狀況來看,消費力道在第四季並未如預期明顯回溫,庫存水位仍維持高檔水準,其中又以消費性產品線為去化速度最為緩慢的領域,使庫存去化時間已經篤定將延續到明年第二季底。

先前全球晶圓代工產能吃緊,加上MCU產品單價大幅上漲,中國MCU廠重複下單動能最為積極,但在景氣迅速反轉後,部分中國MCU廠庫存至少都有12個月左右水準,甚至部分中國MCU廠更有20個月的庫存水位,使得MCU市場備受挑戰。

法人認為,主要以消費性市場為布局重點MCU廠影響最嚴重,預期凌通、松翰及盛群等MCU廠營運可能維持平淡到明年第二季底,下半年才有望迎來市場需求回溫,推動業績重回成長軌道。

由於消費性市場需求疲弱,凌通、松翰及盛群等MCU廠的10月合併營收普遍都繳出年減4成左右的低迷表現,且累計今年前十月合併營收亦都比去年高峰衰退。

法人指出,盛群第四季已大幅降低投片量,投片數已季減45%,且預期明年第一季跟第二季都可能分別再度季減一成的投片量,加速去化手中及通路商的庫存。

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