財信傳媒董事長謝金河時常在臉書發表時事看法,昨(29)日他發文表達今年是轉折的一年,細數財經大事,從戰爭、通膨、暴力升息、全球拋美債、股債滙市動盪、油價和黃小玉暴漲暴跌,最近又有中國白色運動等,並認為明年又會是一個起落很大的年代!但被網友踢館,「重點是什麼?」,還引起網友論戰,「都是重點欸」,引來老謝親自回覆,請網友「細細品味!」

謝金河在臉書以「世界的新轉折」為題發文,指出今年剩下最後一個月,美國CPI從7%起跳,2月俄羅斯入侵烏克蘭,通膨急遽升溫,到了6月,美國CPI見頂達9.1%,Fed展開暴力升息,從3月升1碼,5月升2碼,然後連4次升3碼,12月預計升2碼,總共升17碼,基本利率從0~0.25%拉升至4.25~4.5%,這是1980年以來最激烈的升息。

謝金河表示,明年主張鷹派升息的聲浪仍很大,最具代表性的是美國Fed鷹王、聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard),他主張升息至7%,才能遏阻通膨,前財長薩默斯(Larence Summers)則認為應該升至6%。不過財長葉倫(Janet Yellen)最近跳出來暗示美債流動性有問題,也為明年的升息路徑埋下變數。

今年美債殖利率急速攀升,全球各國都拋美債,中國持有美債最高一度高達1.32兆美元,到9月降到9336億美元,單是前3季至少減1382億美元。另一個美債大戶日本,最高持有美債2兆美元,這些年減持到9月,剩1.238兆美元,今年減798億美元。英國,加拿大等都加入拋售行列,俄羅斯被制裁,把原本持有的1757億美元美債降至20億美元。

謝金河分析,全球都拋美債,再加上Fed縮表,今年至少減持2000億美元,美國債只有賣盤,買盤不強,已造成流動性不足。美國債餘額30.57兆美元,外國持有的美國債餘額到9月底剩7.296兆美元,比率下降至24.3%,這比金融海嘯的25%更低,公債流動性的比值從0.6到3,數字愈大代表流動性愈低,在這種情況下,也限縮了Fed升息空間,也就是說,12月升息後,明年升息空間不會太大。

這個月股債滙市都出現新變化,升升不止的美元指數從114.778回落到105.34,美股道瓊從28660點漲逾5000點,並站上年缐,技術指標也多頭排列,股滙市隨著債市走向紓緩。

謝金河認為,今年2月油價大漲逾130美元,這兩天中國出現白色運動,西德州原油跌至73.6美元,北海布侖特原油跌至80.61美元,從高點至少跌4成,黃豆,小麥,玉米及貴金屬至少都跌3成。俄烏戰爭尚未落幕,但象徵高通膨的指標都反轉向下,看起來2023又會是一個起落很大的年代!

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