國泰金擬辦現金增資發行15億股,每股認購價格35元,預估增資規模達525億元,吸引資金進駐金融股,帶動富邦金等10檔金融股同步股揚、單日市值大增。

金融股29日成為盤面上領漲族群,包括富邦金、國泰金、中信金、兆豐金、上海商銀、玉山金、開發金、合庫金、第一金、台新金等10檔金融股,單日市值大增45.7億~237.9億元,金融指數也以長紅突破半年線反壓,短線走勢再度轉強。

群益投顧分析,金融股近期表現相對落後,不過,市場醞釀最壞情況已過的氛圍下,金控雙雄國泰金、富邦金獲得內外資研究機構升評,國泰金29日強漲近3.5%,富邦中亦強漲近3%,激發金融股落後補漲期待。

國泰證期資深經理蔡明翰觀察,金融股有兩利空、一利多,利空因素是股債投資部位受到金融市場波動影響,未實現損失侵蝕獲利,以及防疫產險賠償金額巨大,利多因素則是在升息環境,有利於金融股存放款利差擴大,利多因素難以彌補利空因素,造成金融股表現相對落後。

但11月通膨數據改善,股債市回升,金融股資產未實現損失有所縮減,加上防疫險的賠償高峰已過,利空逐漸消散,股價表現也隨之好轉。不過,由於金融股今年獲利大減,明年股息發放將無法期待。

大型本土投顧指出,資本市場波動,使壽險今年資本利得實現力道疲軟,債券評價損失更使壽險淨值拉警報,加上防疫險理賠持續拖累產險端獲利,壽險類金控淨值、獲利都雙雙承壓。

以國泰金為例,國泰金前10月累計獲利年減55%。公司以已公告進行資產重分類,9月底自結淨值比由2.64%,回升至5.78%,更啟動增資計畫525億元,預計今年底前完成。

除了分別增資壽險350億元及產險100億元(產險已二度增資,合計200億元),以緩解理賠和淨值壓力,較原計畫多出的75億,也能充實金控資本。

雖目前舒緩了淨值壓力,然因今年獲利大減,壽險RBC雖在法定水準200%以上,但因2026年需接軌IFRS17,資本仍須保持充足,預估明年股利配發仍有難度,對壽險類金控持保守態度。

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