台股指數在萬五前因受到九合一選舉、大陸抗議事件而進行震盪,28日以半導體股跌勢最重,所幸光學股如大立光(3008)、玉晶光(3406)因2023年營運將優於今年,兩檔股價雙雙具有支撐。

大立光今年前三季每股稅後盈餘(EPS)為139.37元,表現優於去年同期的100.91元。受惠Pro系列銷售佳績,大立光第四季營收將比第三季成長12%及年增15%。進入2023年智慧機鏡頭規格升級趨勢明確,非手機領域公司持續研發投入,VR相關等應用已開始出貨。

大立光2023年智慧機鏡頭規格升級重點為可變光圈、潛望鏡頭及8P。大立光觀察到2023年上半年更多Android新型旗艦機導入可變光圈、8P,相較於上次法說會更為正向,法人認為華為Mate 50 Pro旗艦機於近期大陸十一長假銷售狀況亮眼,引起其他中系廠商模仿效應,進而增加高規產品導入意願。

法人指出,蘋果第二代AR/MR預計在2025年上半年出貨,繼第一代的高單價Pancake透鏡由玉晶光與揚明光拿下後,並點名大立光也可望擠進第二代Pancake透鏡供應商的名單,規劃從2024年下半年開始供貨。

玉晶光第四季旺季效益漸緩,法人估單季營收將季減10%,但有望年增13%,今年iPhone約占84%、VR占比約為8%,今年主要成長動能來自於iPhone 14於一般款主鏡頭之市占率提升。

展望玉晶光2023年,iPhone 15一般款持續提升市占率,再加上潛望鏡頭導入,VR部分則受惠導入Pancake方案,法人估計玉晶光2023年營收將有望年增16%。

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