創意今年以來大漲28%,股價已創歷史新高,外資券商摩根士丹利指出,明年創意仍會是營運成長的一年,NRE及Turkey業務皆會持續成長,重申「加碼」的投資評等,但未調整創意的目標價,維持550元不變。

創意股價在24日創下歷史新高價745元,早已漲穿大摩的目標價,25日股價小跌0.67%,收740元。

觀察三大法人動向,外資買超580張,投信賣超186張,自營商買超41張,合計買超436張。

針對目前市場對創意明年展望,有三大疑問,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻分別釋疑。

首先,是否有Turkey訂單被砍單的狀況,詹家鴻指出,根據創意對其前20名客戶進行調查,明年將是成長的一年,這主要得助於更好的代工產能支持,第一季度營收可能因季節因素而下滑,但全年仍是成長的一年。

其次,在NRE(委託設計)營收部分,以創意每年研發人員個位數成長來算,他預期,創意NRE年營收還是會年成長,不過,翻倍之說太過積極。

第三是在車用部分,創意一直為汽車高速傳輸(HPC)做測試晶片,其中,包括中國大陸客戶,但是有鑑於汽車產品對安全問題的考量,要進入量產貢獻,需要更長的時間,才可望看到成果。

大和資本及麥格理則對創意第四季度營收及明年展望,持正向看法,預估創意第四季營收有望季增二成以上,毛利率也將略高於第三季,創意將是少數在明年有機會實現兩位數業績成長的半導體公司之一。

創意目前對明年Turkey營收展望也相對樂觀,其成長動能主要來自於SSD和聯網專案計畫的推動,這些專案已在今年下半年進入量產,生命周期將超過一年,使其營收及獲利有上升空間。

大和資本維持對創意「買進」的投資評等不變,麥格理則將創意目標價從490元,上調至836元,預測創意未來股價表現將「優於大盤」。

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