儲蓄險弱爆 海外債高息衝7％ 大勝美元優存 還可賺資本利得 遇到神山解約也要買

近來儲蓄險失寵了，現在最夯的是海外債，為什麼呢？以往美元儲蓄險利率連3%都不到，但因美國聯準會（Fed）暴力升息，使今年美元優存可達4%，海外債更有4~7%高息，相比之下，穩健保守的投資人更愛高息海外債，紛紛解約儲蓄險，改投資不必綁約6年、隨時可賣的海外債，而優質海外債如台積電（2330），等同無信用風險，等到後年若降息，又可再賺資本利得，一舉兩得。

國銀高層表示，近來財管客戶資金從儲蓄險出走，不是去美元優利定存，就是去買優質公司的海外債。因為比起美元優存，海外債利息本身就高，市場預期明年經濟衰退會使Fed升息趨緩，後年恐會降息，到時客戶還可實現資本利得，進可攻退可守，因此儲蓄險客戶紛紛轉進海外債券，或以海外債券為主的債券型基金。

利率急升，使優質公司債券利率也跟著飆高，這些優質公司不只是蘋果、微軟，也包括台積電海外債，現在這些優質公司海外債利率都已到4%、5%以上，是財管客戶在投資海外債券的熱門優選，甚至還因此讓銀行在財管部門意外發現「資金移轉」效應。

銀行財管部門主管指出，以前債券型基金都是高收債基金的天下，但國內名列前茅的投信公司，發行的都是投資等級債券型基金，也牽動客戶的偏好，尤其是現在不用買垃圾債去承擔公司的高營運風險，就能獲得以前只有垃圾債券才有的6%、7%債息水準。

國銀高層分析，客戶偏好5年內的短天期海外債券，而非10年、20年以上的長天期債券，由於天期越長，債券價格的波動越大，而這些先前會買儲蓄險的客戶，都是屬保守穩健型的客戶，因此即使資金轉進債券，也會要求價格波動度在一定範圍之內的安全性，因此選擇大約比6年期儲蓄險年期少一些的5年內優質公司海外債券，來賺取約比儲蓄險宣告利率高出1~2個百分點的息收。

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