投信法人指出,近期全球金融市場敏感度提高,易受消息面、數據面及政策看法影響,股價處反覆震盪期等待轉折點,預期經濟正增長未見硬著陸風險,庫存、營收獲利續見修正,研判股價提前反應機率高,年底至明年第一季或有機會出現股價動能轉折,建議伺機低接加碼優質趨勢股。

聯準會11月升息決議發布後,FedWatch最新資金利率水準終點落點顯示,12月、明年2月市場多數預期終期利率水準落在4.25~4.50%、4.75~5%,反應升息幅度皆為2碼,明年3月終期利率水準則可能落在5~5.25%,升息幅度為1碼,接著升息可能暫緩。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲觀察,Factset獲利數據觀察,標普500指數第三季整體獲利年增2.2%,全年獲利持續下修至6.1%,明年則下修至6.4%,能源、不動產、工業獲利表現較佳,科技業獲利雖衰退,但細產業仍有看好標的,相對看好的趨勢型產業如雲端及儲能標的,受惠成長增速與再生能源轉型需求等。

近期在聯準會鷹派聲明的干擾下,金融市場仍將陷高度敏感、震盪。黃筱雲表示,聯準會利率政策將引導通膨緩步下滑,消費及勞動市場仍屬健康,後續檢視個股財報、庫存去化調整速度,投資標的宜留意順週期循環產業,並逢低加碼優質趨勢標的,行情反覆震盪期建議投資人定期定額長期投資,靜候行情轉折時點到來。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,建議採股債多元布局策略,降低波動度,基於美股S&P 500本益比掉至15倍,接近1998年水位,評價面已接近歷史低點,因此,策略上可採股6債4配置,可加碼價值股以及長期趨勢看好的醫療產業。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克認為,雖然企業獲利面臨下修風險,不過美國市場有相對健康的消費者與企業資產負債表,仍有具備價值與高品質特色的防禦性標的,可望在景氣下行中仍保有相對穩定的獲利、股利與現金流。

滙豐投信投資長韋音如指出,目前有兩個投資策略較為適合當下的環境。其中一個投資策略是保守型多元資產組合。從過去的歷史經驗來看,無論是市場走高或走低時,根據截至9月30日為止的資料,保守型多元資產組合近三年的報酬率優於非投資等級債。

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