這波全球反彈走勢,由之前最受壓抑的科技產業領軍大漲,根據統計,近一個月來S&P500指數上漲7.64%,同期間費城半導體指數大漲超過兩成之多,MSCI高科技指數漲幅也超過雙位數,明顯優於大盤表現,而雲端相關發展更是科技股中長線看漲的產業。

PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人楊博翔指出,近期多數國際大廠紛紛下修資本支出,並降低非必要開支,反觀大型雲端服務商資本投資持續快速增加,這些企業反映,即便短期經濟成長趨緩,長期而言雲端客戶需求仍相當強勁,因此在今年第三季財報公布後,業者平均雲端服務資本投資年比由21%上修至26%。

楊博翔分析,即使是根據金融海嘯時期數據顯示,當時雲端業者營收成長雖由30%降至10%,但並未轉為盈為虧,且隔年迅速恢復動能,更何況目前更多雲端服務業者已進入規模化收割期,搭配各產業企業數位化已成不可逆趨勢,一旦投資氣氛轉佳,雲端相關股價表現將跟進反映。

明年美國總體經濟與企業獲利預估,受到高利率、低成長等影響,使企業投資偏向保守,但進一步細究企業主要撙節開支仍以硬體支出為主,而雲端服務所屬的軟體預算比例,在未來三年仍將持續上升,反映出軟體投資相對於硬體設備,更能帶給企業營運效率與成本上的優勢。

凱基未來移動基金經理人馮紹榮分析,過去一個月,受美國聯準會緊縮貨幣政策與中共二十大會議等外部因素干擾,成長股評價承壓較大,但回歸基本面檢視,電動車產業市場規模持續擴大,從電動車相關業者財報數字開紅盤就可窺見,電動車產業長線趨勢並未受短期外在風險影響而轉向。10月公布的電動車、電池、電池原物料、汽車電子等相關行業的財報,均顯示出電動車產業終端需求未因經濟擴張趨緩、地緣政治風險、貨幣政策調整而受壓抑,鋰電池、原物料、汽車電子、汽車製造等次產業整體需求維持強健。

法人強調,過去企業在IT投資需要自建大量軟硬體,包括單機版軟體、桌機、網路設備等,一次性投資費用高昂,且維護成本貴、容錯率低,但是進入雲端化服務之後,企業無須再投資高昂IT費用,僅需每月支付費訂閱,不合適亦可取消,反而更適合目前電價與人力成本走升的環境。

根據外資券商調查,企業近年積極導入雲端服務的最大原因,為上述IT預算有限所致,更加凸顯雲端成本優勢,搭配擴充彈性、安全性、備援性,以及可異地工作等優勢,讓雲端服務逐年取代傳統IT模式,帶動整體產業維持成長不墜。

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