降低投資風險、增加收益,金融業賣股買債,據金管會24日公布最新統計,銀行10月減少股票投資部位157億元,但增加債券投資達1,229億元;壽險業則是國內外股市減碼逾900億元,但因10月有六家公司債券重分類,大量債券由市價改為成本列帳,加上增加投資,壽險10月債券帳列金額暴增9,722億元,部位變動創單月新高。

10月因台股回檔,跌破1萬3千點,壽險業實現股票損失、降低風險,加上市價減少,10月底壽險業台股部位降到1兆4,884億元,創2017年11月之後、即59個月新低;台股投資占壽險資金的4.89%,則是2008年金融海嘯之後的新低占比,顯示壽險這波因淨值下跌,也影響到台股投資胃納量。

壽險不止減碼台股,亦不斷減少國外股票投資,10月底僅剩4,173億元,今年以來減碼逾千億元,占資金1.37%,金額及占比都是金管會自2019年8月公布以來的新低。

銀行、證券商自營部、壽險及產險合計10月約減少股票投資1,090億元,但債券部位10月共增加1兆971億元,減股就債的趨勢明顯,金融業者表示,主要是考量升息趨勢下,加上通膨、地緣政治及景氣放緩等因素,股市波動大,因此適度減碼股票投資,降低投資風險,同時加碼高利率債券,增加收益率。

國銀以投資成本來看,10月底債券投資部位7兆7,992億元,應是歷史新高,今年已加碼1兆1,250億元;股票部位則為4,655億元,今年是減少219億元。

10月因為有國泰人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽、台灣人壽及保誠人壽,進行金融資產重分類,將淨值下債券分入攤銷後成本(AC),原本因債券殖利率上揚,出現的債券評價損失,全數轉回投資成本,債券部位約增加8,500億元,淨值增加6,839億元。

因此壽險業10月約加碼投資債券1,200多億元,帳列債券投資部位亦突破21兆元大關,共有21兆2,178億元,創史上新高,等於壽險資金逾70%是買債券,且其投資的債券多數是國外債、尤其是美債,再加上銷售美元保單,10月底壽險業國外投資餘額亦衝上21兆7,896億元,續創歷史新高,單月增加1兆元,國外投資占壽險可運用資金比率亦達71.59%,亦是歷史新高比率。

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