金控旗下投顧研究機構指出,聚陽(1477)的美系客戶庫存調整順利,預期明年下半年出貨量開始回到年增,日系客戶合作持續深化,短線為出貨量帶來支撐,長線創造聚陽成長動能,投資評等升為「買進」,推測合理股價估值由180元調高到275元。

聚陽第三季因毛利率受惠單位售價較高的短單增加,以及匯率挹注,每股稅後純益(EPS)4.59元,優於預期。

聚陽主要客戶GAP、TARGET第三季皆釋出庫存調整清理順利訊息,法人認為,主要客戶先前陸續下修預期,反應美國終端消費衰退,研判明年出貨量下修風險有限。此外,目前產業終端消費不確定高,客戶下交期一至二個月的短單比例增加,聚陽快時尚生產能力有利接單,且短單的單位售價、毛利率較佳,可挹注獲利。

法人指出,聚陽繼7月印尼新廠80條產線日系客戶,11月再度簽約另外80條產線,顯示與日系客戶合作深化,未來貢獻可期,亦有望帶動聚陽評價。

#聚陽 #出貨量 #日系客戶 #庫存調整 #法人