台股今天在美股收紅帶動下,早盤一度反彈逾百點,但從技術面來看,仍在低檔區徘徊,尚未擺脫破底危機。但近期面板、記憶體等雙D族群,產業跌價週期近尾聲,大廠減產、供過於求壓力減輕,相關個股股價領先走出底部,預告產業迎向否極泰來。其中,友達(2409)、群創(3481)、敦泰(3545)、南亞科(2408)、威剛(3260)、宇瞻(8271)等更率先攻上月線,表現尤其強勢。

電視面板傳出10月下旬全面漲價,面板族群近期獲法人關愛。工商時報報導,電視面板歷經15個月下跌,終於在9月底、10月初回穩止跌,更因價格跌破現金成本,面板廠強力要求「現金成本以下不接單」,加上三星等品牌廠開始回補庫存,電視面板10月下旬喊漲,群創、友達等面板股昨日在外資等3大法人同步買超下逆勢收紅,激勵驅動IC股天鈺、敦泰等走強。

台股昨天隨美股重挫,惟面板股逆勢收紅,除了面板雙虎群創、友達外,包括凌巨、明基材、正達、誠美材、瑞儀等皆收紅,驅動IC股也跟著一吐悶氣,在天鈺漲停領軍下,敦泰、瑞鼎、矽創、聯詠等也紛紛大漲。

玉山投顧表示,目前面板報價及整機價格皆為歷史新低,雖然目前需求仍然疲弱,但考慮電視品牌廠庫存恢復歷史平均水位,品牌廠將緩步回補庫存,有助於電視面板報價築底反彈。整體來看,面板廠仍有減產壓力,第四季電視面板報價反彈,有利面板廠營收獲利表現。

萬寶投顧研究部經理陳子榕分析,面板業是景氣循環顯著的產業,過去都是需求先擴增、進而擴大產能、然後面板掉價、最後虧損等循環模式。自從疫情爆發以來,面板業受到在家遠距需求快速上揚,報價攀上近年新高,但好景不常,今年全球消費市場快速降溫,面板市況又隨之反轉。

面對報價疲軟不振,面板產業自救,京東方、TCL華星等率先在今年6月開始減產,台廠隨後也調降資本支出。面板廠大舉減產,是短空長多訊號,儘管減產會導致面板廠短期業績不被看好,但長期將有助縮減市場供應量,扭轉供過於求態勢,進而帶動產業景氣落底反彈,將使友達、群創等面板廠提早迎來春天。

與面板產業同樣資本密集度高、具景氣循環特性的還有記憶體。自今年下半年剛開始,全球晶片市場風向劇變,持續了兩年的產能緊張、缺貨漲價變成了庫存擠壓、價格下滑。為了減緩價格下跌速度及幅度,包括美光、鎧俠等大廠日前已透露將減產保價,業者推估韓系大廠第四季應該也會加入減產行列,讓記憶體價格在明年第一季提前觸底。

陳子榕表示,近期記憶體部分終端客戶庫存逐步去化,雖然第四季銷售單價估持續下滑,但價格跌幅可望收斂。台灣記憶體大廠群聯(8299)、南亞科(2408)、華邦電(2344)等,股價已領先走出谷底。

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