【時報記者任珮云台北報導】美國聯準會於9月底升息3碼後,2022年底聯邦資金利率中位數上看4.4%,預期2023年底則達4.6%。受到聯準會加速升息的影響,今年以來債市表現受到壓抑,投資等級債出現價格與基本面背離的情形,資金大幅流出美國投資等級債市,隨著美國投資等級公司債收益率逐漸向上,並且高於標普500指數盈餘收益率,債券評價面優勢有望吸引資金回流。

今年投資等級債跌幅大於高收債,主要是FED暴力升息所致;展望明年,國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸表示,在FED升息趨緩下,明年投資等級債再下跌幅度有限,而高收債反而會有較大風險。

國泰投信總經理張雍川表示,在美國聯準會持續升息的環境下,債券資產收益率逐漸攀高,根據統計,截至9月底,彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%,創下近13年新高,投資機會浮現。

國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸表示,市場劇烈震盪下,投資如履薄冰,本基金為投資人主動挑選美國優質債券,必須取得兩家國際信評機構給予投資等級評等才予以認定,故主要聚焦在美國投資等級債。觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現,在首次升息後3季期間,市場可逐步消化衝擊,由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債,持有一年後皆為正報酬;而今年第1季(2022年3月)正值聯準會首次升息,依過往經驗,今年第4季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。

有鑑於此,國泰投信將於10/24~10/28推出國泰美國優質債券基金,聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債,在震盪行情中,為投資人抓住收益機會,同時打造資產的安全氣囊。

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