台積電昨天舉行法說會交出超亮眼成績,單季賺超過1個股本,且合併營收、毛利率、營業利益率全部超標,法人看好今年獲利有機會逼近4個股本。不過高盛卻將台積電移出必買名單,理由是其將「度過驚滔駭浪」。

台積電昨公布第3季合併營收6,131.42億元,歸屬母公司稅後淨利2,808.66億元,每股淨利10.83元優於預期,單季獲利賺逾1個股本。總裁魏哲家表示,第3季庫存在高點,第4季開始下降,預期2023年會回到正常水準,明年上半年會是半導體供應庫存調整最劇烈時期,整體半導體可能衰退,但台積電將持續成長。

外資問到是否有考慮實施庫藏股?台積電財務長黃仁昭說,現金要用來投資,持續投資才能回報投資人。

台積電法說會後,9月底才稱台積電第3季毛利率將「史無前例」創新高的高盛,將台積電從「必買名單」上刪除,並將目標價從780下修至550元,高盛表示,主要是台積電管理階層的態度和上次法說會相較,看起來更為保守,且認了看到需求疲軟。此外,需求不確定提高,加上地緣政治的影響,都是移除「必買名單」的原因。

除高盛外,在諸多法人最新出爐的報告中,儘管外資和本土法人都對台積電維持「買進」評等,但多數外資調降台積電目標價,和本土法人送暖大不相同。目標價調降最多的是亞系外資,雖然仍維持「買進」,但目標價從原先700元大刀一砍至445元,距離早盤最高價416元僅剩不到30元的價差。

另有美系外資重申「買進」,目標價從630下修至590元;另一家美系外資也重申「買進」,目標價維持570元;歐系外資重申「買進」,目標價從815元下修至745元;外資當中喊最高的有745元,最低則剩下445元,兩者價差高達300元。

相對外資,本土法人雖然給的目標價在550元到595元不等,但給予「強力買進」評等相對送暖。台新投顧表示,雖然短期下行趨勢不變,但本益比已經到歷史低檔,預估今、明兩年EPS分別為38.69元、37.6元,給予「強力買進」評等,目標價550元。

元大投顧也出具報告,指出由於股價落在歷史低檔,投資價值已經浮現,維持「買進」評等,同時上修目標價至595元。

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