元大寶華綜經院12日公布「全球國家層級金融脆弱指標」,排名前十大金融脆弱經濟體包括斯里蘭卡、巴基斯坦、土耳其、阿根廷、尼泊爾、烏克蘭、希臘、西班牙、義大利和葡萄牙,其中不乏台灣金控集團海外投資曝險超過新台幣百億元的經濟體。元大寶華提醒,這些金融脆弱國家的債券投資已呈現大幅度的市場風險,信用風險需持續注意,建議金控業不能僅依賴國際信評機構的信評等級,還要自己做好金融風險評估。

這是元大寶華綜經院獨家研發、第一次公布「全球國家層級金融脆弱指標」。元大寶華研究團隊也檢視台灣金控集團的海外投資曝險名單,發現西班牙、義大利、土耳其,匈牙利與智利等,都是金控曝險超過新台幣百億元的市場。

「全球國家層級金融脆弱指標」組成,除了檢視一國的「整體金融脆弱性」,元大寶華研究團隊同時檢視該經濟體的「國外融資脆弱性」和「國內金融及財政脆弱性」,前者以經常帳逆差、淨出口額變動率、匯率貶值幅度、國家外債、短債、外匯存底等項目為檢視點;後者則要看國家計單位與企業等私部門的總負債比,通膨率、 政府預算赤字與債務比率等項目。

元大寶華綜經院選定新興市場、有過金融危機的經濟體共40國為樣本,搜集資料涵蓋各國主要總體經濟與金融數據,作為全球金融脆弱性的衡量。整合編製而出的指標,脆弱性指標分數若為「0」,代表一國表現大約在中位數,若指標數值為正、且數值越大,代表國家層級的金融越脆弱。

部分新興市場金融脆弱化早已不是新聞,但元大寶華研究團隊提醒,歐債危機十年後的今天,相關歐盟成員國的整體金融脆弱程度不但沒有改善,甚至還因俄烏戰爭有加重的情形,2008年全球金融海嘯時,全球就已呼籲投資評估不能只看信評等級,特別是台灣金控集團的海外投資標的集中在外國政府公債、基礎建設與國營事業,若該國面臨金融危機,債務風險將迎面撲來。

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